شهد سوق الأسهم تراجعًا حيث انخفضت العقود الآجلة لمؤشرات داو وناسداك وS&P 500 بعد مواجهتها مقاومة عند محاور القنوات العلوية يوم الخميس. تواصلت عمليات البيع حتى منتصف يوم الجمعة، مما يشير إلى نقص في الزخم الصعودي، مع احتمالية المزيد من التراجعات إذا تم اختراق مستويات الدعم الرئيسية.
في سوق العقود الآجلة لمؤشر داو، تسارعت عملية الانهيار من خلال نمط الوتد الصاعد، حيث دفعت الدببة الأسعار نحو الانخفاض للجلسة الرابعة على التوالي. وتشمل مستويات الدعم الرئيسية 43,664 و43,333، مع أهداف محتملة عند 42,797. قد يحدث تعافٍ صعودي إذا استُعيدت المستويات القريبة من 43,900.
انزلاق عقود ناسداك 100 الآجلة
شهدت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 تراجعًا على مدى يومين من أعلى مستوياتها عند 23,760.75. وتشمل مستويات الدعم الرئيسية 22,794.50، مع أهداف أدنى عند 22,283 وما دون إذا سادت المشاعر الهبوطية. قد يحدث تعافٍ إذا استقرت الأسعار فوق 22,794.50.
تعثرت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 عند 6,459، حيث ترك الانهيار دعمًا حرجًا عند 6,230.75. وتشمل أهداف الدببة 6,192.25 وأقل، بينما قد يحدث تعافٍ صعودي إذا تمت استعادة المستويات القريبة من 6,279.50. يجب على المتداولين مراقبة هذه المستويات الداعمة عن كثب، لأنها ستحدد إمكانية حدوث المزيد من التراجعات أو الارتفاعات المؤقتة.
التراجع الأخير في السوق يعطينا إشارة واضحة للإحاطة بالحذر. مؤشر داو، ناسداك، وS&P 500 جميعها تظهر ضعفًا بعد الفشل في الارتفاع، مما يشير إلى أن الدببة هي التي تسيطر حاليًا. هذا يتماشى مع أحدث تقرير لمؤشر أسعار المستهلك لشهر يوليو 2025، الذي جاء أعلى قليلاً من المتوقع عند 3.4%، مما أثار مخاوف من أن أسعار الفائدة قد تظل مرتفعة.
بالنسبة لمؤشر داو، نراقب انهيار الوتد الصاعد وننظر في المواقف الهبوطية، مثل شراء خيارات البيع أو بيع العقود الآجلة. إذا تم كسر الدعم الرئيسي عند 43,333، سيكون هدفنا التالي هو مستوى 42,797. سنعيد النظر فقط في موقف صعودي إذا تمكنت الأسعار من استعادة مستوى 43,900 بشكل حازم.
التقلبات في الصورة الأكبر
انزلاق مؤشر ناسداك 100 يعد مقلقًا بشكل خاص، ويجب أن نستعد للمزيد من الاتجاهات الهابطة. قد يؤدي الكسر دون مستوى الدعم الحرج 22,794.50 إلى فتح الباب أمام انخفاض نحو 22,283. نظرًا لأن تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر يوليو أظهر أيضًا خلق وظائف أضعف من المتوقع عند 160,000، فقد تكون الأسهم التقنية وأسهم النمو معرضة بشكل خاص للخطر.
فيما يتعلق بمؤشر S&P 500، فإن الفشل عند مستوى 6,459 يعد إشارة هبوطية مهمة للسوق بشكل عام. نحن نركز على دعم 6,230.75؛ في حال تم اختراق هذا المستوى من المحتمل أن نستهدف 6,192.25 مع مواقفنا القصيرة. سنستخدم وقف الخسارة الضيقة في أي صفقات صعودية ما لم يتمكن السوق من الانتعاش فوق 6,279.50.
بالنظر إلى الصورة الأكبر، فإن هذه الأنواع من التقلبات ليست غير عادية لهذا الوقت من العام. تقليديًا، يمكن أن يكون شهري أغسطس وسبتمبر مضطربين للأسواق، كما رأينا مع تراجعات مماثلة خلال أواخر صيف 2023 و2024. هذا النمط الموسمي يعزز استراتيجيتنا الدفاعية، مما يجعلنا نفضل الصفقات التي تحقق الربح من انخفاض الأسعار أو زيادة التقلبات.
