يحافظ الدولار الأسترالي على مكاسب متواضعة مقابل الدولار الأمريكي رغم فقدانه لمعظم ارتفاعه السابق بعد تقرير التوظيف الأمريكي خارج القطاع الزراعي. كشف التقرير عن إضافة 73,000 وظيفة في يوليو، وهو أقل من المتوقع 110,000، مما أثر على التوقعات لخفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي في 12 أغسطس.

تداول زوج العملات AUD/USD حوالي 0.6446 بارتفاع 0.30% في اليوم، لكنه شهد أكبر انخفاض أسبوعي له منذ مارس. تراجع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) من أعلى مستوى له في شهرين إلى 99.13، وسط توقعات متزايدة بخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر نتيجة لضعف بيانات سوق العمل الأمريكي.

تقرير الوظائف لشهر يوليو وتأثيره

أظهر تقرير الوظائف لشهر يوليو مراجعات سلبية كبيرة، حيث تم تخفيض وظائف مايو ويونيو بـ 258,000 وظيفة، في حين ارتفع معدل البطالة إلى 4.2% كما هو متوقع. استمر النمو في الأجور بثبات، وترى السوق الآن فرصة بنسبة 82% لخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر.

ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الأسترالي (PPI) للربع الثاني بنسبة 3.4% سنويًا و0.7% ربعيًا، مما يشير إلى تخفيف ضغوط التكلفة. وأشار مؤشر أسعار المستهلك (CPI) للربع الثاني إلى تباطؤ التضخم، مما يتماشى مع مستهدف التضخم لبنك الاحتياطي الأسترالي، مما يعزز احتمال خفض الفائدة في اجتماعهم المقبل في 12 أغسطس.

استنادًا إلى البيانات من يوم الجمعة الماضي، الأول من أغسطس، نشهد تحولًا كبيرًا في توقعات السوق. تقرير الوظائف الأمريكي الضعيف جدًا، الذي أضاف فقط 73,000 وظيفة في يوليو مقابل توقعات بـ 110,000، وضع خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي على الطاولة بقوة لشهر سبتمبر. المراجعات الضخمة نزولاً بمقدار 258,000 للشهرين السابقين تعزز هذه الصورة الاقتصادية الضعيفة.

تم انعكاس هذه الزيادة في عدم اليقين فورًا في مؤشرات تقلبات السوق. بالنظر إلى الأرقام، قفز مؤشر VIX لدى CBOE، وهو مقياس رئيسي للتوتر المتوقع في السوق، بنسبة 15% بعد تقرير الوظائف لشهر يوليو. مما يشير إلى أن المتداولين يستعدون لتذبذبات أكبر بكثير في الأسعار في الأسابيع القادمة.

اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي وأسعار السلع

في أستراليا، يواجه بنك الاحتياطي الأسترالي ضغوطًا خاصة قبيل اجتماعه في 12 أغسطس. يمنح التباطؤ في التضخم الذي رأيناه في بيانات الربع الثاني للبنك مبررًا واضحًا لخفض الفائدة. يتم تعزيز هذا الرأي بأحدث أرقام مبيعات التجزئة الأسترالية، التي صدرت هذا الأسبوع، والتي أظهرت انكماشًا مفاجئًا بنسبة 0.3% لشهر يوليو.

إضافة إلى الضغط على الدولار الأسترالي، شهدنا أيضًا انخفاض أسعار خام الحديد إلى أقل من 100 دولار للطن، وهو مستوى لم يُشهد منذ أوائل عام 2025، مما يعكس المخاوف بشأن الطلب الصناعي الصيني. بالنسبة لنا، هذا المزيج من البيانات المحلية الضعيفة وانخفاض أسعار السلع يجعل خفض الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي الأسبوع المقبل احتمالاً كبيرًا. مما يخلق حالة قوية لضعف الدولار الأسترالي.

بالنسبة لمتداولي المشتقات، يشير هذا الوضع إلى تجارب تحريك الأسعار بشكل أكبر. مع استعداد كل من الاحتياطي الفيدرالي وبنك الاحتياطي الأسترالي لخفض الفائدة، من المرجح أن ترتفع التقلبات الضمنية على خيارات AUD/USD مع اقتراب اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي وقرار الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر. يجب علينا النظر في استراتيجيات تستفيد من هذا الارتفاع المتوقع في التقلبات، بدلاً من الرهان على اتجاه واحد فقط.

يقع زوج العملات AUD/USD الآن بين بنكين مركزيين يميلان إلى السياسة التسهيلية، مما قد يحد من اتجاهه العام. في حين ارتد الزوج إلى 0.6446 بسبب ضعف الدولار الأمريكي، فإن احتمال خفض الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي في القريب العاجل سيحد من أي مكاسب كبيرة إضافية. نحن نراقب الآن لنرى أي من البنكين المركزيين سيكون أكثر عدوانية في دورة التسهيل الخاصة به.

أنشئ حسابك في VT Markets و ابدأ التداول الآن.