انخفضت العقود الآجلة ليوروستوكس بنسبة 0.7% في التداول الأوروبي المبكر. تراجعت العقود الآجلة لمؤشر داكس الألماني بنسبة 0.9%، وانخفضت العقود الآجلة لمؤشر كاك 40 الفرنسي بنسبة 0.6%، وتراجعت العقود الآجلة لمؤشر فوتسي البريطاني بنسبة 0.2%.
توقعات الأسواق الأمريكية
تشهد العقود الآجلة الأمريكية أيضًا تراجعًا في بداية الجلسة. تسبب التوترات التجارية، لا سيما بعد الإعلان عن التعريفات الجمركية الأخيرة، في قلق الأسواق.
أصدرت الشركات الكبرى مثل أبل وأمازون تقارير الأرباح التي تظهر تأثيرات محتملة للتعريفات الجمركية. جميع العقود الآجلة لـ S&P 500 و Nasdaq و Dow حاليًا تتراجع بنسبة 0.3%.
نحن نشهد مزاجًا واضحًا لتجنب المخاطر مع بدء أغسطس 2025، مدفوعة بمخاوف جديدة من الحرب التجارية. قفز مؤشر تقلبات CBOE، الذي يُطلق عليه غالبًا مقياس الخوف في السوق، بنسبة تزيد عن 15% هذا الأسبوع ليصل إلى حوالي 21.5، وهو أعلى مستوى له في ثلاثة أشهر. وهذا يشير إلى أن التجار يشترون الحماية بالفعل ضد المزيد من الانخفاض.
نظرًا للضغط على الأسواق الأوروبية، خاصة الصناعات الألمانية، يجب على المتداولين النظر في شراء خيارات البيع على يوروستوكس 50. انخفض مؤشر مناخ الأعمال الألماني IFO هذا الأسبوع إلى 88.1، وهو أدنى مستوى له هذا العام، مما يشير إلى أن شعور التصنيع ضعيف بالفعل. يمكن أن تكون هذه الخيارات سلاحًا مباشرًا ضد الانخفاضات التي يغذيها تهديدات التعريفة على السلع الصناعية والسيارات الأوروبية.
فرص وسط التقلبات
تشعر أن هذه الحالة مشابهة جدًا للتقلبات السوقية التي شهدناها خلال النزاعات التجارية 2018-2019. في ذلك الوقت، استمرت حالة عدم اليقين لأشهر، مما أوجد فرصًا لأولئك الذين يتاجرون في التقلبات نفسها. قد تكون المراكز الطويلة في العقود الآجلة لـ VIX أو خيارات الشراء على VIX وسيلة حكيمة للاستفادة من الزيادة المتوقعة في تقلبات السوق خلال الأسابيع المقبلة.
يجب على المتداولين أيضًا النظر في الشركات المحددة التي تتعرض بشكل كبير لسلاسل التوريد الدولية، مثل أبل. حذرت الشركة في أحدث مكالمة لها عن الأرباح من أن التعريفات الجديدة قد تضغط على الهوامش، وهي حقيقة يتم تسعيرها الآن. قد يكون شراء خيارات البيع على أسماء التكنولوجيا والتجزئة المكشوفة وسيلة أكثر تحديدًا للعب هذا الموضوع بدلاً من بيع مؤشر عريض مثل ناسداك 100.
كما أن الحديث عن التعريفات الجمركية يعزز الدولار الأمريكي كأصل ملاذ آمن، مما يضغط على اليورو. انخفض سعر صرف اليورو/الدولار الأمريكي بالفعل إلى أدنى مستوى له في خمسة أسابيع ليصل إلى 1.0750. يمكن للمتداولين في المشتقات النظر في خيارات البيع لليورو/الدولار الأمريكي للتكهن بمواصلة الانخفاض نحو مستوى 1.06 الذي شوهد في وقت سابق من هذا العام.
