ارتفعت أسعار الذهب إلى حوالي 3,306 دولارات، بزيادة 0.95٪، عقب ارتفاع الطلب على الملاذ الآمن وسط توترات تجارية متجددة. يأتي هذا قبيل مهلة فرض التعريفات الجمركية في 1 أغسطس مع تفكير الولايات المتحدة في فرض تعريفات على دول متعددة. يشهد الدولار الأمريكي تراجعاً بسيطاً من أعلى مستوياته الأخيرة، ما يساعد على تعافي أسعار الذهب.
أعلن الرئيس ترامب عن تعريفات جديدة تشمل فرض تعريفة بنسبة 25٪ على الواردات الهندية بذريعة مخاوف الأمن القومي، و50٪ على بعض الواردات البرازيلية. تم التوصل إلى صفقة مع كوريا الجنوبية تفرض تعريفة مخفضة بنسبة 15٪ على الواردات، مقابل استثمارات أمريكية بقيمة 350 مليار دولار. كما كانت هناك صفقات تجارية مع الاتحاد الأوروبي واليابان، وتستمر المفاوضات مع دول أخرى.
التركيز على البيانات الاقتصادية
يركز المتداولون على البيانات الاقتصادية الأمريكية المقبلة بما في ذلك مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية، المقياس المفضل للاحتياطي الفيدرالي للتضخم. يتابع السوق كيفية تأثير هذه الأرقام على السياسة النقدية المستقبلية، لا سيما فيما يتعلق بأسعار الفائدة. تشير الظروف السوقية الحالية إلى نهج الانتظار والترقب، مع انخفاض ملحوظ في التوقعات لخفض الفائدة في سبتمبر.
ارتفع الطلب على الذهب بنسبة 3٪ على أساس سنوي ليصل إلى 1,249 طنًا، مدعوماً بتدفقات الملاذ الآمن. أضافت البنوك المركزية 166 طنًا للاحتياطيات، مما يعزز الأهمية الإستراتيجية للذهب. تقنيًا، تتماسك أسعار الذهب بين 3,250 و3,450 دولارًا، مما يشير إلى إمكانية استمرارية التداول في نطاق محدود.
نرى أن الذهب يستقر حول 3,306 دولارات، بفضل تجدد المخاوف التجارية بعد الإعلان عن تعريفات على الهند والبرازيل. تبدو الوضعية مشابهة لبداية النزاعات التجارية بين الولايات المتحدة والصين التي شهدناها في أواخر العقد 2010، مما يخلق قدرًا كبيرًا من عدم اليقين. التراجع الطفيف في الدولار يساعد في الوقت الراهن على دعم السعر.
التركيز الآن ينصب بشكل مباشر على الاحتياطي الفيدرالي، مع ورود بيانات التضخم الأساسية لـ PCE لشهر يوليو 2025 بنسبة بلغت قليلاً 2.3٪. وهذا أعلى من الهدف الفيدرالي ويقلل من الآمال في خفض فائدة شهر سبتمبر، وهو تغير تم تسعيره في عقود الفائدة الفيدرالية الآجلة. هذا يجعل الظروف صعبة، حيث أن أسعار الفائدة المرتفعة عادة ما تضغط على أسعار الذهب للهبوط.
تزايد القلق في السوق
نظرًا لحالة عدم اليقين، يتزايد شعور القلق في السوق، ويمكننا ملاحظة ذلك في ارتفاع مؤشر تقلبات الأسواق CBOE (VIX) إلى 18.5 من أدنى مستوياته في الشهر الماضي. بالنسبة لمتداولي المشتقات، فإن ذلك يقترح أن شراء الخيارات يمكن أن يكون استراتيجية حكيمة لالتقاط التحركات الحادة المحتملة. يسمح لنا تداول عقود الخيارات الشراء المستقبلية مع الذهب بالربح من احتمال تكسر المقاومة فوق مستوى 3,450 دولارًا مع تحديد مخاطرنا القصوى.
من ناحية أخرى، يجب أن نراقب أي تخفيف مفاجئ في التوترات التجارية أو بيانات وظائف أمريكية أقوى من المتوقع. إذا ظهرت صفقة مفاجئة مع الهند أو البرازيل، قد تتلاشى جاذبية الذهب كملاذ آمن بسرعة. في هذا السيناريو، يمكن أن تؤدي بعض الخيارات الوقائية أو التوجه إلى البيع إلى التحوط ضد انخفاض العودة نحو مستوى الدعم 3,250 دولارًا.
الشراء المستمر من قبل البنوك المركزية، التي أضافت 166 طنًا أخرى إلى احتياطياتها، يستمر في تقديم دعم طويل الأمد قوي للأسعار. هذا الطلب الأساسي يجعلنا حذرين في اتخاذ مواقف بيعية مبالغ فيها. في الأسابيع القادمة، نتوقع أن يبقى التداول متقلباً ضمن هذا النطاق المحدد بين 3,250 و3,450 دولارًا.
قم بإنشاء حسابك المباشر على VT Markets و ابدأ التداول الآن .
