عقدت الولايات المتحدة مزادًا لأذونات الخزانة لمدة 4 أسابيع بعائد نسبته 4.29%، وهو ارتفاع عن النسبة السابقة 4.245%. يعكس هذا الحدث المالي التغيرات الجارية في ظروف السوق.
في أسواق العملات، اقترب زوج العملة EUR/USD من مستوى 1.1450، متعافيًا من الانخفاضات السابقة. كما ارتفع زوج GBP/USD فوق علامة 1.3200 رغم التقلبات السابقة.
الذهب يواجه تحديات
يواجه الذهب تحديات في الحفاظ على الزخم فوق 3,300 دولار للأونصة الترويسية. يأتي ذلك في خضم انخفاض عائدات الولايات المتحدة ودولار أضعف.
يستمر البيتكوين في التماسك ضمن نطاق 116,000-120,000 دولار، مع ازدياد نشاط الشراء من قبل حاملي الكميات الكبيرة. هناك أيضًا اتفاق ملحوظ بين جي بي مورجان وكوينبيس لدمج حسابات البنوك للمستخدمين مع محافظ العملات المشفرة.
لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) مترددة بشأن تداعيات مخاطر التعريفات. يتركز النقاش على التأثيرات المحتملة على العمل والتضخم.
أفضل الوسطاء لتداول EURUSD
يوصي مقال بأفضل الوسطاء لتداول EUR/USD في عام 2025، مع تفاصيل حول الميزات التنافسية لهؤلاء الوسطاء. يوفر استعراض شامل رؤى حول مزايا وعيوب الوسطاء المختلفين، مما يساعد المتداولين في اتخاذ قرارات مستنيرة.
الزيادة الطفيفة في عائد الأذونات لمدة أربعة أسابيع إلى 4.29% تشير إلى أن السوق يضع في اعتباره بعض عدم اليقين في المدى القريب، حتى مع ضعف الدولار. هذا يذكرنا بالتقلب في توقعات المعدل الذي شهدناه في أوائل 2024، عندما كانت السوق تعيد تقييم خطط الفيدرالي بشكل مستمر. نظرًا لعدم تحديد موقف لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية بشأن التعريفات، نعتقد أن المتداولين يجب أن يكونوا حذرين مع العقود الآجلة لأسعار الفائدة طويلة الأجل وبدلاً من ذلك يركزوا على الخيارات قصيرة الأجل للتحوط من التحولات المفاجئة في السياسة.
نلاحظ ضعف الدولار الأمريكي، حيث يختبر زوج EUR/USD مستوى المقاومة 1.1450 وارتفاع زوج GBP/USD فوق 1.3200. انخفض مؤشر الدولار (DXY) بنسبة تقارب 3% منذ مايو 2025، ويفضل حاليا التداول حول 99.50. يجعل هذا الاتجاه خيارات الشراء على EUR/USD بأسعار تنفيذ أعلى من 1.1500 لعبة مثيرة للأسابيع القادمة، خاصة مع إظهار تقرير ثقة المستهلك في منطقة اليورو ارتفاعًا مفاجئًا في تقرير الربع الثاني من 2025.
عدم قدرة الذهب على تجاوز 3,300 دولار للأونصة بطريقة حاسمة يعد مقلقًا، خاصة مع ضعف الدولار الذي يجب أن يوفر دعمًا في العادة. أظهرت البيانات من صناديق الذهب المتداولة الكبرى، مثل GLD، تدفقات خارجة صافية تتجاوز 500 مليون دولار في يوليو 2025، مما يشير إلى أن المستثمرين المؤسسيين يقومون بجني الأرباح. نعتقد أن هذا يشير إلى حركة حادة محتملة، ولذلك قد يود المتداولون النظر في استراتيجيات تذبذب الأسعار على العقود الآجلة للذهب للاستفادة من زيادة في التقلبات، بغض النظر عن الاتجاه.
تبدو فترة تماسك البيتكوين في النطاق 116,000-120,000 دولار كفترة تراكم من قبل الحاملي الكبار. تشير البيانات الأخيرة على السلسلة إلى أن احتياطيات البيتكوين على البورصات تراجعت إلى أدنى مستوى لها منذ ثلاث سنوات، مما يشير إلى وجود رغبة قوية في الاحتفاظ بين المستثمرين. تعزز الشراكة الكبرى بين جي بي مورجان وكوينبيس من شرعية فئة الأصول، مما يجعل خيارات الشراء طويلة الأجل على البيتكوين استراتيجية جذابة لالتقاط احتمالية اختراق.
الجدل المفتوح في الاحتياطي الفيدرالي حول تأثير التعريفات يخلق حالة من عدم اليقين الكبير للسوق بشكل أوسع. ينعكس ذلك في مؤشر VIX، الذي ارتفع من مستوى منخفض يبلغ 14 في يونيو 2025 إلى التحليق بالقرب من 19. يشير هذا المناخ إلى أن بيع خيارات البيع القصيرة الأجل المكلفة على المؤشرات الرئيسية قد يكون استراتيجية لتوليد الدخل لأولئك الذين يعتقدون أن الفيدرالي سيتخذ في النهاية إجراءات لمنع انخفاض حاد.
