لقد ارتفع زوج USDCHF مؤخرًا متجاوزًا مستويات هامة عند 0.80628 و0.8155. يبقى الدعم عند 0.8102 حاسمًا للحفاظ على سيطرة المشترين، مع التركيز على إمكانية تجاوز المستوى 0.8155.
دفعت هذه الطفرة إلى تجاوز المقاومة حول 0.80628 وتجاوزت علامة الارتداد بنسبة 38.2٪ عند 0.8102. أدى ذلك إلى عمليات شراء إضافية، مما دفع الزوج نحو منطقة بين 0.81468 و0.81554، حيث حد ضغط البيع من المكاسب.
ديناميكيات العودة إلى السوق
بدأت العودة في الساعات الأولى من اليوم عندما أدى جني الأرباح إلى تغيير في الزخم متوقعًا حركة تصحيحية. توقفت الانخفاضات بالقرب من 0.8111، بالقرب من ارتداد 38.2٪ عند 0.8102، الذي يعمل الآن كمستوى دعم محوري.
الحفاظ على السعر فوق مستوى الارتداد هذا يعني أن المشترين ما زالوا يحتفظون بالسيطرة. وعلى العكس من ذلك، يمكن لانخفاض دونه أن يشير إلى فشل في الاختراق، مما يؤدي إلى نكسات وربما عمليات بيع من المشاركين الجدد.
إذا تمكن الزوج من الصعود فوق 0.8155، فقد يستهدف التجار نقطة المنتصف عند 0.81732.
قدم الارتفاع الأخير في زوج USDCHF فرصة واضحة، حيث ظل الزوج ثابتًا فوق مستوى الدعم الجديد عند 0.8102. طالما أننا نبقى فوق هذه العلامة، فإن مسار المقاومة الأقل هو للأعلى. يمثل الاختراق فوق 0.8155 الاختبار الحاسم التالي لاستمرار الزخم.
الاختلافات الأساسية والفرص
يدعم هذا التحرك بشكل أساسي الفجوة السياسة المتسعة بين الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي والبنك الوطني السويسري. نحن نرى بيانات التضخم الأمريكي المستمرة، مع أحدث رقم لمؤشر أسعار المستهلك الأساسي لشهر يونيو 2025 يأتي عند 2.8٪ صامدة، مما يجعل الفيدرالي مترددًا في الإشارة إلى أي تخفيضات في الأسعار. وهذا يتناقض بشكل حاد مع الوضع الاقتصادي في سويسرا.
بالنظر إلى الوراء، كان البنك الوطني السويسري من بين أولى البنوك المركزية الكبرى التي بدأت دورة التخفيف الخاصة بها مع تخفيض سعر الفائدة في مارس 2024. وحتى اليوم، يبلغ معدل السياسة للبنك الوطني السويسري 1.00٪، وتقوم الأسواق المستقبلية بتسعير فرصة بنسبة تقارب 70٪ لتخفيض آخر قبل نهاية العام لمواجهة النمو البطيء. يجعل هذا الاختلاف الاحتفاظ بالدولار الأمريكي أكثر جاذبية من الاحتفاظ بالفرنك السويسري.
بالنسبة للمتداولين بالمشتقات، يشير هذا إلى شراء خيارات الشراء بسعر التنفيذ أعلى بقليل من المقاومة التالية، ربما حوالي 0.8175، للاستفادة من الاختراق المحتمل. تقدم هذه الخيارات رهانًًا مضاعفًًا على استمرار الاتجاه الصعودي في الأسابيع المقبلة. يكون الخطر المحدد للخيار مفيدًا بشكل خاص نظرًا للإمكانيات للعودة الحادة.
بدلاً من ذلك، لأولئك الذين يثقون بأن الدعم عند 0.8102 سيبقى، فإن بيع خيارات البيع المحمية نقدًا بسعر التنفيذ دون هذا المستوى، مثل 0.8050، قد يكون استراتيجية قابلة للتطبيق. يسمح لنا هذا النهج بجمع العلاوة بناءً على الاعتقاد بأن الزوج لن ينخفض بشكل كبير. وهي طريقة للحصول على العائد بينما ننتظر استئناف الاتجاه الصعودي.
يبقى المستوى الأساسي للمراقبة عند 0.8102؛ قد يؤدي الكسر المستمر دونه إلى إبطال التوقعات الصعودية الحالية. يشير هذا الفشل إلى أن الاختراق الأخير كان وهميًا وقد يسبب تراجعًا سريعًا. لذلك، ينبغي أن يكون لأي صفقات طويلة توقفات وقائية موضوعة أسفل هذا الدعم الحاسم.
ستكون الأنظار الآن على بيانات التوظيف الأمريكية القادمة في الأسبوع المقبل. من المرجح أن يعزز تقرير وظائف قوي آخر موقف الاحتياطي الفيدرالي المتشدد، مما يوفر الحافز اللازم لدفع زوج USDCHF بوضوح عبر 0.8155. يجب أن نكون مستعدين للتفاعل مع ذلك الاحتمال للتقلبات.
