أعلن الرئيس ترامب عن مكالمة هاتفية مثمرة مع الرئيسة المكسيكية كلوديا شينباوم، تركزت على تحسين الفهم المتبادل. وقد اتفقت الولايات المتحدة والمكسيك على تمديد الشروط التجارية الحالية لمدة 90 يومًا، والتي تشمل فرض ضريبة بنسبة 25% على الفنتانيل، والسيارات، وضريبة بنسبة 50% على الفولاذ، والألمنيوم، والنحاس.
كما وافقت المكسيك على إزالة حواجزها التجارية غير الجمركية على الفور. تهدف الدولتان إلى إبرام صفقة تجارية أوسع خلال هذه الفترة الزمنية أو بعدها.
تفاصيل اتفاق الولايات المتحدة والمكسيك
شارك في المكالمة كبار المسؤولين الأميركيين مثل نائب الرئيس جي دي فانس، ووزير الخزانة سكوت بيسنت، ووزير الخارجية ماركو روبيو. كما التزمت الدولتان بالتعاون على الحدود في مجالات الأمن، والاتجار بالمخدرات، والهجرة غير الشرعية.
يُعتبر هذا الاتفاق إجراءً مؤقتًا، حيث ستستمر المناقشات الأوسع نطاقًا حتى موعد 1 أغسطس أو بعده.
نشهد تأجيلًا لمدة 90 يومًا للتغييرات التجارية الرئيسية، مما يوفر فترة قصيرة من الاستقرار. ينبغي أن يؤدي هذا اليقين المؤقت إلى خفض التقلبات الضمنية عبر القطاعات الرئيسية في الأسابيع المقبلة. في الوقت الحالي، تم تأجيل التهديد الفوري لحرب تجارية من الموعد النهائي في 1 أغسطس.
قطاع السيارات، الذي يعتمد على المكسيك لما يقارب 40% من قطع الغيار المستوردة، يمكنه أن يتنفس الصعداء. نتوقع انتعاشًا في الأمد القريب في أسماء مثل فورد وجي إم، مما يجعل خيارات الشراء القصيرة الأجل جذابة. يأتي هذا الارتياح بعد شهور من القلق، نظرًا لأن تجارتنا الثنائية في المركبات وقطع الغيار تجاوزت 180 مليار دولار في عام 2024 وحده.
تداعيات رسوم الفولاذ والألمنيوم
استمرار فرض رسوم بنسبة 50% على الفولاذ والألمنيوم يستمر في حماية المنتجين المحليين مثل يو إس ستيل وكليفلاند كليفز. يجب أن تظل أسعار أسهمهم مدعومة، ولكن الرسوم الجمركية العالية هي ورقة تفاوض يمكن أن تختفي. هذا يخلق خطرًا كبيرًا على الجانب السفلي بعد ثلاثة أشهر من الآن.
الإزالة الفورية للمكسيك للحواجز التجارية غير الجمركية وتمديد الصفقة من المرجح أن يعزز البيزو مقابل الدولار على المدى القصير. ومع ذلك، نحن نتذكر التقلبات الحادة في زوج دولار/بيزو خلال مفاوضات USMCA 2017-2018، لذلك فإن هذا الاستقرار هش. سيعود التقلب الحقيقي مرة أخرى مع اقتراب الموعد النهائي البالغ 90 يومًا في أواخر أكتوبر.
إن الخطوة الأذكى هي النظر إلى ما بعد الهدوء الفوري والتركيز على الموعد النهائي في أكتوبر. يجب أن نتوقع تقلبات كبيرة لعقود تنتهي في أواخر أكتوبر ونوفمبر. شراء الاستراتيجيات المزدوجة على صناديق الاستثمار المتداولة مثل XME (المعادن) أو حتى البيزو (عبر PEX) قد يكون مربحًا، حيث أن صفقة نهائية أو انهيار سيتسبب في تحرك كبير.
للسوق بشكل أوسع، نتوقع أن ينخفض VIX من أي ارتفاعات حديثة حيث يتم تأجيل هذا الخطر المحدد. هذا يخلق فرصة لشراء خيارات شراء VIX طويلة الأجل رخيصة، وهو ما يعني الرهان على عودة الخوف. السوق يحصل على فترة هدنة صيفيّة، ولكن الخريف أصبح الآن معدًا لمواجهة تجارية كبيرة.
أنشئ حساب VT Markets الحي الآن وابدأ التداول الآن.
