حركة سوق الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي
شهد الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي تقلبات، حيث عاد ليسجل أعلى من 1.3200 وسط بيئة تداول مختلطة. حدثت هذه الحركات وسط ضغوط هبوطية على الدولار الأمريكي بعد ظهور بيانات جديدة.
واجهت أسعار الذهب ضغط بيع، كافحت بالقرب من علامة 3,300 دولار لكل أونصة تروي. رافقت تحركات المعدن الثمين تراجع في العوائد الأمريكية وتراجع في قيمة الدولار.
ظل سعر البيتكوين بين 116,000 و120,000، مدعومًا بنشاط الحيتان وزيادة الوضوح التنظيمي. بالإضافة إلى ذلك، تم تأسيس اتفاق جديد بين بنك “جي بي مورغان” و “كوين بيس” لربط الحسابات المصرفية والمحافظ الرقمية.
تواصل اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) المناقشات حول الغموض التجاري المتعلق بالتعريفات. تتناول المناقشات الرئيسية تأثير التعريفات على أسواق العمل والتضخم.
اتجاه سعر الذهب
بعد الزيادة في الدخل الشخصي التي تم الإبلاغ عنها في يونيو، بدت أرقام التضخم لشهر يوليو أقل قليلاً من المتوقع بنسبة 2.8% سنويًا. يخفف هذا بعض الضغط على الاحتياطي الفيدرالي، مما يشير إلى أنهم قد يحافظون على موقفهم الحالي دون زيادات جديدة في المستقبل القريب. بالنسبة للمتداولين، قد يعني هذا تقليل التقلبات في الأدوات الحساسة لسعر الفائدة، مما يجعل بيع أقساط الخيارات استراتيجية جذابة.
فقد زوج العملة EUR/USD الزخم بعد بيانات PMI الفورية لشهر يوليو من منطقة اليورو التي أشارت إلى تباطؤ غير متوقع في قطاع الخدمات. بالنظر إلى الوراء، أدت انخفضات مشابهة في PMI في أواخر 2024 إلى تراجع مؤقت لليورو بنحو 1-2 سنت. لذلك نرى فرصة في بيع خيارات الاتصال على المدى القريب لزوج اليورو/الدولار الأمريكي بسعر إضراب حوالي 1.1400.
أما بالنسبة للجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي، فقد تلاشت الحركة فوق 1.3200 بعد أن أوضح بنك إنجلترا نهجًا أكثر حذرًا الأسبوع الماضي. جاء هذا التحذير حيث أظهرت بيانات جديدة تراجع مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة بنسبة 0.5% في القراءة النهائية لشهر يونيو. نحن نفكر في استراتيجيات المشتقات للاستفادة من عدم اليقين المتزايد، الذي يمكن أن يحقق ربحًا من تقلب السعر الكبير في أي اتجاه.
يستمر كفاح الذهب حول علامة 3,300 دولار، وهو أمر مقلق بالنظر إلى أن العائد على سندات الخزانة ذات العشر سنوات انخفض إلى 3.5% هذا الأسبوع. عادةً ما تعزز العوائد الأقل سعر الذهب، لكن الفائدة المفتوحة في العقود الآجلة للذهب انخفضت فعليًا بنسبة 5% في الأسبوعين الماضيين. يشير هذا الافتقار للقناعة الشرائية إلى أن شراء خيارات البيع يمكن أن يكون وسيلة معقولة للتحوط ضد احتمال الانخفاض نحو مستوى الدعم 3,200 دولار.
يظل البيتكوين في نطاقه الضيق، لكن بيانات السلسلة المؤرخة في 28 يوليو أظهرت خروجًا صافياً قدره 12,000 بيتكوين من البورصات، وهو مؤشر تقليدي للتفاؤل. غالبًا ما كانت تدفقات كبيرة مماثلة قبل بضع سنوات، في 2023، تسبق ارتفاعات كبيرة في الأسعار في الربع التالي. نعتقد أن شراء خيارات الاتصال بسعر إضراب قدره 125,000 دولار منتهية في سبتمبر هو خطوة منطقية للتوقع بانفراج محتمل.
