كانت هناك فكرة تداول حديثة تضمنت مركزاً قصير الأجل على عقود النفط الخام المستقبلية، حيث أشارت إليها عدة عوامل فنية. كانت عقود النفط الخام الخفيفة تتداول بالقرب من 69.84 دولارًا، معروضة في نمط العلم الهابط بعد إعادة اختبار قناة صاعدة مكسورة، مما يشير إلى المقاومة.
أظهرت تحليلات ملف التعريف الحجمي أن السعر يختبر منطقة القيمة المنخفضة، مما يعزز المقاومة. كان المستوى النفسي البالغ 70 دولارًا يمثل مقاومة عند الرقم المستدير، والذي غالبًا ما يرتبط بأخذ الأرباح الجزئي. وأشارت الأنماط التاريخية إلى حدوث تصحيحات بعد الارتفاعات الأخيرة بنسبة 9%، وهو ما يشير على الأرجح إلى حدوث انخفاض.
تأثرت أسعار النفط بشعور السوق الناتج عن أرباح شركات مثل Meta وMicrosoft وشهدت زيادات في العقود الآجلة لنازداك وS&P. هذا النوع من التحركات العاطفية غالبًا ما يكون مؤقتًا. تضمنت استراتيجية التجارة تعيين وقف خسارة وأخذ الربح بنسبة 1.5%، تم ضبطها لاحقًا إلى 1%، مع تخفيض نصف المركز عند 69.64 دولار لتأمين تجارة خالية من المخاطر.
تراجع الاقتصاد الصيني، مع انكماش مؤشر مديري المشتريات إلى 49.3، يشير إلى انخفاض الطلب على النفط نظراً لمكانة الصين كأكبر مستهلك للنفط. رغم النمو في الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني، إلا أن هناك ضعف واضح، يتفاقم بسبب التحول نحو السيارات الكهربائية. بالإضافة إلى ذلك، هناك نفط إضافي من دول غير أعضاء في أوبك+ يساهم في زيادة محتملة في العرض.
يمكن للأحداث الجيوسياسية أيضًا أن تؤثر بشكل غير متوقع على أسعار النفط. ويدعم الشعور الحالي بالهبوط وجود إنتاج نفط أعلى من الطلب، لكن الظروف يمكن أن تتغير بسرعة. ينبغي على المتداولين مراقبة البيانات الاقتصادية للصين وإجراءات أوبك+ والتطورات الجيوسياسية لاتخاذ قرارات مستنيرة.
واعتبارًا من 31 يوليو 2025، نرى النفط الخام يكافح حول مستوى الـ70 دولار للبرميل. يبدو أن التجمع الأخير يفقد زخمه، مما يقدم إعدادًا محتملاً مؤاتيًا للمواقف الهابطة في الأسابيع القادمة. ينبغي أن يكون المتداولون حذرين من الوقوع في أي شعور تفاؤلي متبقٍ من السوق الأوسع للأسهم.
من الناحية الفنية، فإن سعر النفط يضغط على سقف كان في السابق أرضية. هذا إعادة اختبار لقناة صاعدة مكسورة على الرسم البياني لأربع ساعات يشير إلى أن البائعين يتدخلون عند هذه المقاومة. نحن نراقب أيضًا المناطق التي حدث فيها الكثير من التداول مؤخرًا، خاصةً بالقرب من مستوى 70 دولارًا، مما يضيف طبقة أخرى من المقاومة القوية.
أكبر عائق أمام أسعار النفط هو التباطؤ الاقتصادي في الصين. قراءة مؤشر مديري المشتريات الرسمي للصين جاءت 49.3 لشهر يوليو، مؤكدًا انكماش النشاط الصناعي. يتوافق هذا مع بيانات الاستيراد الأخيرة التي تظهر انخفاضًا إلى 10.8 مليون برميل في اليوم، بعيدًا عن الذروة التي شهدناها العام الماضي، مما يثير تساؤلات جادة حول الطلب على المدى القريب.
على جانب العرض، هناك الكثير من النفط المتاح في السوق. يظهر أحدث تقرير لوكالة الطاقة الأمريكية أن الإنتاج الأمريكي سجل رقمًا قياسيًا جديدًا بلغ 13.5 مليون برميل في اليوم، وكانت أوبك+ تزيد من إنتاجها بشكل جيد. ستكون كل الأعين الآن على اجتماع أوبك+ القادم في أوائل أغسطس لمعرفة ما إذا كانوا سيقومون بتعديل خطط إنتاجهم استجابةً لضعف الصين.
بالنظر إلى حركة السعر على مدار العام الماضي، رأينا مرارًا وتكرارًا ارتفاعات حادة بنسبة 5% أو أكثر تمحى بسرعة. يبدو أن الارتفاع الأخير بنسبة 9% من القيعان مبالغ فيه، خاصةً لأنه كان مدفوعًا جزئيًا بالحماس من أرباح التكنولوجيا بدلاً من الأساسيات النفطية القوية. يبدو حدوث تراجع محتملاً بناءً على هذه الأنماط التاريخية.
فيما يخص المتداولين في الأسواق المشتقة، قد تفضل هذه البيئة الاستراتيجيات التي تستفيد من انخفاض الأسعار أو تحرك جانبي. قد يشمل ذلك شراء خيارات البيع للتكهن بتحرك نحو منتصف الستينيات بمخاطر محددة. المتداولون الأكثر تحفظًا قد ينظرون في بيع فروق الاعتمادات غير الواقعة ضمن الأموال الخاصة بالنداء فوق المقاومة الحالية بالقرب من 71-72 دولارًا.
ولكن، من الضروري أن تبقى يقظًا لتحولات السوق المفاجئة. التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط أو أي مفاجآت من الاجتماع القادم لأوبك+ يمكن أن تدفع الأسعار للارتفاع بشكل سريع ضد الاتجاه الحالي. لذلك، من المهم إدارة المخاطر بوضع وقف الخسارة الضيق على أي مراكز قصيرة.
