ارتفع الدولار الأمريكي بسبب بيانات التوظيف القوية من ADP وزيادة سنوية بنسبة 3.0% في الناتج المحلي الإجمالي في الربع الثاني. وجاء هذا النمو من تحول إيجابي في التجارة والمخزونات، بينما نمت المبيعات النهائية للمشترين المحليين الخاصين بنسبة 1.2% فقط. وأفادت تقارير الرواتب الخاصة من ADP بزيادة 104 ألف وظيفة، مقارنة بالتوقعات البالغة 75 ألفًا، لكن الاختلافات من تقرير الرواتب غير الزراعية لمكتب إحصاءات العمل تقيد التنبوءات.
بالنسبة لحركة العملات، انخفضت اليورو/دولار أمريكي تحت عدة مناطق تحول، والهدف التالي عند منتصف المدى 50% من الحركة من مايو إلى الارتفاع في يوليو. أما الدولار الأمريكي/ين ياباني فقد وصل إلى مستويات جديدة، مع الهدف التالي عند منتصف المدى 50% من التحركات العالية والمنخفضة الأخيرة. ومن المتوقع أن يبقي بنك كندا على سعر الفائدة عند 2.75%، وسط شكوك حول التعريفات الجمركية الأمريكية والصفقات المحتملة.
تحركات سعر الفائدة لبنك كندا
يقع سعر الفائدة لدى بنك كندا في النطاق المحايد 2.25-3.25%، مع توقعات السوق بنسبة 56% لخفض الفائدة بحلول نهاية العام. وبالرغم من البيانات القوية لسوق العمل، تميل المخاطر نحو الانخفاض بسبب شكوك التجارة. ارتفع زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي، متجاوزًا منتصف المدى 50% وغيرها من المستويات الفنية الرئيسية، مع استهداف مستقبلية بالقرب من مستويات تراجع أعلى ومتوسطات متحركة.
استنادًا إلى البيانات الأمريكية القوية صباح هذا اليوم، نرى الدولار يواصل اتجاهه الصعودي مقابل العملات الرئيسية. يظهر رقم الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني بنسبة 3.0% جيدًا على السطح، ولكن الضعف الأساسي في الطلب الاستهلاكي، مع ارتفاع المبيعات الخاصة بنسبة 1.2% فقط، يشير إلى أن هذه القوة قد لا تدوم. كان رقم الرواتب من ADP مفاجئًا، لكننا نعلم من التجربة أنه يمكن أن يختلف بشكل ملحوظ عن تقرير الوظائف الرسمي لمكتب إحصاءات العمل المتوقع في وقت لاحق من هذا الأسبوع.
حاليًا، فإن الانهيار الفني لليورو/دولار أمريكي أسفل مستوى 1.1500 هو إشارة رئيسية لنا. ومع استهداف السعر الآن لنقطة المنتصف عند 1.1447، ينبغي للمتداولين النظر في استراتيجيات تحقق من الربح من الانخفاضات المستمرة أو وضع حد لأي ارتفاعات. قد يكون بيع الارتفاعات بالقرب من مقاومة 1.1500 أو شراء خيارات البيع قصيرة الأجل وسيلة للتمركز لاختبار المتوسط المتحرك لمدة 100 يوم.
وبالمثل، كسر زوج الدولار الأمريكي/ين ياباني فوق منطقة المقاومة عند 148.72، مستهدفًا المستوى الحرج عند 149.036. لقد شاهدنا هذا المستوى يرفض تحركات الأسعار مرتين بالفعل هذا الشهر، لذا يلزم حدوث حركة مستدامة فوقه لتأكيد الزخم الصعودي. يمكن أن يوفر شراء خيارات الشراء رهانا محتملاً على الاختراق نحو المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم عند 149.53.
محادثات التجارة وتقلبات السوق
الحدث الرئيسي للأسابيع القادمة سيكون بنك كندا والمحادثات التجارية الأمريكية الجارية. يحتفظ بنك كندا بسعر فائدته ثابتًا عند 2.75% كما هو متوقع، عالقًا بين بيانات محلية قوية والخطر الكبير المتمثل في التعريفات الأمريكية. تدعم الإحصائيات الأخيرة عدم اتخاذهم لأي إجراء، حيث بقي التضخم الأساسي لشهر يونيو ثابتًا عند 2.8% ويظهر سوق العمل تماسكًا.
ومع ذلك، فإن الموعد النهائي في 1 أغسطس لاتفاقية تجارية جديدة هو المحفز الأكبر الوحيد في الأفق. تؤكد تعليقات رئيس الوزراء كارني أن الاتفاق غير مرجح بحلول ذلك الحين، ويقوم السوق بالفعل بتسعير نسبة 56% لتوقع خفض الفائدة من بنك كندا بحلول نهاية العام، مما يوضح مدى توتر المتداولين. نتذكر الصدمات السوقية خلال نزاعات التجارة بين عامي 2018-2019 حول الصلب والألومنيوم، ونتوقع تقلبات مماثلة الآن.
هذا الشك يجعل زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي الزوج الأكثر إثارة للتداول مع المشتقات. تجاوز الزوج مستوى 1.3800 ويستهدف الآن المقاومة الرئيسية حول المتوسط المتحرك لـ 100 يوم عند 1.38277. خطر فشل المحادثات التجارية وزيادة التعريفات يخلق حالة صعودية واضحة للزوج.
مع اقتراب الموعد النهائي، من المحتمل أن ترتفع التقلبات الضمنية في خيارات الدولار الأمريكي/الدولار الكندي بشكل كبير. شراء خيارات الشراء الآن، في حين قد تكون أرخص نسبيًا، يمكن أن يكون وسيلة فعالة للتمركز لتحرك حاد نحو الأعلى إذا تدهورت الوضع التجاري. تحدد هذه الاستراتيجية مخاطرك بينما توفر لك التعرض للصعود لتحرك قد يكون انفجارياً.
