ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر Eurostoxx بنسبة 0.2% في التداول الأوروبي المبكر، مما يشير إلى مزاج مستقر بعد ارتفاع سابق. وفي الوقت نفسه، زادت العقود الآجلة لمؤشر DAX الألماني بنسبة 0.3%، في حين ظلت العقود الآجلة لمؤشر FTSE البريطاني ثابتة.
تركز الأسواق الأوروبية حاليًا على صفقة التجارة الأخيرة بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي، مما أثار مناقشات حول جودتها. هذا الأسبوع، ستصدر منطقة اليورو أرقام الناتج المحلي الإجمالي ومؤشر أسعار المستهلك للربع الثاني، والتي ستكون محل اهتمام، إلى جانب الحركات المالية المعتادة لنهاية الشهر.
التطورات في السوق الأمريكية
في الولايات المتحدة، تشهد العقود الآجلة بعض الاستقرار بعد أداء أقل نشاطًا سابقًا. ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 0.1%. يتم الآن توجيه الاهتمام نحو الأرباح المقبلة من مايكروسوفت وميتا، مع استعداد هذه الإعلانات للمتابعة بعد اجتماع الاحتياطي الفيدرالي.
نرى حذرًا في نبرة السوق، مع ارتفاع طفيف في العقود الآجلة الأوروبية ولكنها تواجه مقاومة. يبدو أن الانتعاش الأخير ضعيف، خاصة مع البيانات الاقتصادية الرئيسية لمنطقة اليورو المستحقة هذا الأسبوع. يجب على المتداولين توخي الحذر من المطاردة وراء هذا الانتعاش الصغير قبل أن نحصل على مزيد من الوضوح.
التقلبات في السوق والاستراتيجية
في الولايات المتحدة، استوعب السوق قرار الاحتياطي الفيدرالي بالإبقاء على معدلات الفائدة ثابتة بينما يشير إلى أن التخفيض ليس وشيكًا. يتحول كل التركيز الآن إلى أرباح مايكروسوفت وميتا بعد قرع الجرس، والتي ستحدد نبرة قطاع التكنولوجيا ومؤشر S&P 500 الأوسع. شهدنا في عام 2024 كيف يمكن لفشل واحد من هذه الشركات العملاقة أن يسحب المؤشر بأكمله لأسفل لأيام.
تقلبات السوق، كما تم قياسها بواسطة مؤشر VSTOXX، تتجه نحو أدنى مستوياتها منذ أوائل عام 2024، وتجلس حاليًا حول 14.5. وهذا يشير إلى درجة من الرضا في السوق، مما يخلق فرصة لأولئك الذين يجرؤون على المراهنة على ارتفاع عدم اليقين. شراء عقود VSTOXX الآجلة أو خيارات البيع طويلة الأمد على مؤشر Eurostoxx 50 يمكن أن يكون وسيلة فعالة من حيث التكلفة للتحوط ضد موجة من مخاطر الأحداث في الأفق.
مع الأخذ في الاعتبار هذا السياق، ينبغي على المتداولين النظر في الاستعداد لاحتمال حدوث اختراق بدلاً من استمرار ارتفاع بطيء. حماية عبر وضع خيارات البيع على مؤشرات مثل داكس الألماني يمكن أن توفر تحوطًا ضد نتائج مخيبة للآمال للناتج المحلي الإجمالي أو مؤشر أسعار المستهلك من ألمانيا. مع تواجد تعديلات المحفظة المالية لنهاية الشهر أيضًا، فإن توقع حركة متذبذبة ومتوازنة هو النهج الأكثر منطقية في الجلسات المقبلة.
