أظهر استطلاع خاص أجراه معهد البترول الأمريكي (API) زيادة في مخزونات النفط الخام بعكس التوقعات للسحب 1.3 مليون برميل. تضمنت التوقعات أيضًا زيادة 0.3 مليون برميل في المخزون من المشتقات النفطية وانخفاض 0.6 مليون برميل في البنزين.
يوفر هذا الاستطلاع من API بيانات من مرافق تخزين النفط والشركات، ويختلف عن البيانات الرسمية الحكومية. سيتم إصدار التقرير الرسمي من إدارة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA) صباح يوم الأربعاء.
تفاصيل تقرير إدارة معلومات الطاقة
في حين تقدم كلا التقريرين معلومات عن مستويات تخزين النفط الخام بشكل عام والتغيرات من أسبوع لآخر، يتميز تقرير EIA بمزيد من التفاصيل. يتضمن بيانات من وزارة الطاقة ووكالات حكومية أخرى. بالإضافة إلى ذلك، يقدم تقرير EIA رؤى حول عمليات التكرير ويقدم إحصائيات لأنواع مختلفة من خام النفط مثل الخفيف والمتوسط والثقيل.
يعتبر تقييم EIA غالبًا أكثر دقة وشمولاً من تقييم API. يلعب كلا التقريرين أدوارًا مختلفة في تصوير وضع سوق النفط.
بناءً على هذه البيانات الخاصة من استطلاع 29 يوليو 2025، نحن نتوقع ضعفًا قصير الأجل في أسعار النفط. الزيادة غير المتوقعة في المخزونات الخام، مقابل إجماع السوق على السحب، تشير إما إلى انخفاض الطلب على التكرير أو ارتفاع العرض. سنراقب عقود WTI وBrent القادمة لرد فعل هبوطي خلال الليل.
يخلق هذا التقرير حالة من عدم اليقين الكبيرة قبل البيانات الحكومية الرسمية. مع تداول خام برنت غرب تكساس الوسيط مؤخرًا بثبات فوق 82 دولار للبرميل، قد يوقف هذا الرقم من API الزخم الصاعد الأخير. أظهرت البيانات الرسمية EIA سحوبات في المخزون لمدة ثلاثة أسابيع متتالية، لذا فإن تأكيد الزيادة غدًا سيشير إلى تغير كبير في توازن السوق.
اعتبارات وتوقعات
يجب أن ننظر أيضًا في جانب الطلب، خاصة للبنزين خلال موسم القيادة الذروة. كان استهلاك البنزين في الولايات المتحدة ثابتًا عند حوالي 9.1 مليون برميل يوميًا، لكنه لم يصل إلى مستويات الصيف القوية قبل الجائحة. إذا أكد تقرير EIA إحساس استطلاع الخاص بضعف الطلب، فقد نرى انخفاضًا في أسعار العقود الآجلة للبنزين، مما يسحب النفط الخام معها.
بالنظر إلى المستقبل، نحن نتهيأ لتقلبات متزايدة في الأسابيع المقبلة. نحن ندخل الجزء الأكثر نشاطًا من موسم الأعاصير الأطلسية، وتوقعات حديثة من NOAA تتوقع عددًا فوق المتوسط من العواصف المسماة. يمكن لعاصفة كبيرة في خليج المكسيك أن تعطل الإنتاج وتؤدي إلى ارتفاع الأسعار بشكل حاد، مما يمحو بسرعة أي أخبار سلبية عن المخزون.
بالنسبة للمراكز المشتقة، يشير هذا إلى الحذر في المراهنات الاتجاهية المستقيمة حتى يؤكد EIA الاتجاه. نرى فرصة في الخيارات للتحوط من مخاطر الانخفاض، ربما من خلال شراء خيارات البيع على العقود الآجلة للنفط الخام التي تنتهي خلال الأسابيع القليلة المقبلة. في ظل الإشارات المتضاربة، قد يتم النظر في استراتيجيات تستفيد من قفزة في التقلب، مثل الاستيراد الطويل المزدوج، قبل التقرير الرسمي غدًا.
