أغلقت مؤشرات الأسهم الأميركية الرئيسية على انخفاض، مع تراجعات كبيرة في كل من مؤشر راسل 2000 ومؤشر داو جونز الصناعي. كما وصل كل من مؤشر S&P 500 وNASDAQ إلى ارتفاعات قياسية خلال النهار لكنها أنهت اليوم على تراجع مع انخفاض الزخم.
سادت مشاعر الحذر بسبب الأحداث القريبة مثل تقارير الأرباح القادمة من أمازون وآبل ومايكروسوفت. ويقترب صدور تقرير الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة وقرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة، بالإضافة إلى تقرير الوظائف الأميركي الذي سيصدر هذا الأسبوع.
أداء الأسواق
انخفض مؤشر داو بـ 204.57 نقطة (-0.46%) ليصل إلى 44,632.99، بينما تراجع مؤشر S&P بـ 18.91 نقطة (-0.30%) ليصل إلى 6,370.86. انخفض NASDAQ بـ 80.29 نقطة (-0.3%) ليصل إلى 21,098.29، وتراجع راسل 2000 بـ 13.76 نقطة (-0.61%) ليصل إلى 2,242.96.
شهدت أسهم مثل Whirlpool وPayPal وRivian Automotive خسائر، حيث انخفضت نسبها بـ 13.43% و8.68% و5.23% على التوالي. كما شهدت شركات أخرى مثل Boeing وUber Technologies تراجعات.
في التداولات بعد إغلاق السوق، أفادت شركات مثل Electronic Arts وVisa بتحقيق أرباح تجاوزت التوقعات. ومع ذلك، تراجعت أسهمهما بنسبة 1.62% و3.07% على التوالي. خالف ستاربكس الاتجاه العام وارتفع بنسبة 4.48% رغم عدم تحقيق التوقعات.
التركيز على التقلبات
نشهد توقف السوق بعد بلوغ ارتفاعات جديدة، وهو إشارة واضحة للحذر. هذا الأسبوع مليء بالأحداث التي تحرك السوق، بما في ذلك قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة، وتقرير الناتج المحلي الإجمالي، وأرقام الوظائف يوم الجمعة. هذا الإعداد يخبرنا أن التقلبات الكبيرة قد تكون على الأبواب.
مع الكثير من عدم اليقين، نركز على التقلب الضمني، وهي المكون الرئيسي في تسعير الخيارات. ارتفع مؤشر VIX، وهو مقياس شائع للتقلب المتوقع، إلى 15.2، مما يدل على أن المتداولين يستعدون لتحركات أسعار أكبر. هذا يجعل استراتيجيات مثل “straddles” أو “strangles”، التي تحقق أرباحاً من التحركات الكبيرة في أي من الاتجاهين، أكثر جاذبية قبل البيانات المتوقعة يوم الخميس.
نحن نراقب عن كثب ردود فعل الأسهم على الأخبار الجيدة، حيث يكشف ذلك عن المشاعر السوقية الأساسية. على سبيل المثال، تجاوزت فيزا وسيجيت التوقعات لكن أسهمهم تراجعت، مما يوحي بأن السوق مُسعر للكمال وسريع لتحقيق الأرباح. وهذا يدل على أن حتى تقرير قوي للأرباح من آبل أو أمازون قد لا يكون كافياً لإثارة انتعاش.
السوق شبه مؤكدة أن الاحتياطي الفيدرالي سوف يبقي على الأسعار كما هي، حيث يُظهر أداة CME FedWatch %90 احتمال توقف. سيكون التركيز الحقيقي على تعليق الاحتياطي الفيدرالي للحصول على تلميحات حول السياسة المستقبلية. وبالمثل، مع توقع نمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني عند 1.9٪، أي انحراف كبير سيُرجح أن يحفز رد فعل حاد في السوق.
الضعف في الشركات الصغيرة، الذي يظهر في تراجع مؤشر راسل 2000، وفي الأسماء ذات النمو العالي مثل تلك في ETF ARKK، يشير إلى انتكاسة واضحة عن المخاطر. نرى هذا كفرصة لشراء خيارات شراء وقائية على الأسهم الفردية الأكثر تقلبًا أو صناديق الاستثمارات المتداولة على نطاق واسع في السوق. يعمل هذا كوثيقة تأمين في حال خيبت البيانات الاقتصادية القادمة الآمال.
