تظل أسعار النفط الخام ثابتة، بانتظار تطورات جديدة لتحفيز تغييرات كبيرة. ظلّ السوق راكدًا بعد انتهاء الصراع بين إسرائيل وإيران، مع ظهور معلومات جديدة قليلة.
تبدو التعريفات التجارية قد وصلت إلى ذروتها، مع توقع تحركات مستقبلية في نطاق 10-20%. لقد تضاءل تأثير زيادات إمدادات أوبك+، حيث أن السوق قد تكيف بالفعل مع هذه التغيرات. قد توجه البيانات الاقتصادية الأساسية وإجراءات الاحتياطي الفيدرالي أسعار الأصول لبقية العام، مع توقع نمو وميول تضخمية تدعم السوق.
التحليل الفني
في تحليل الرسم البياني اليومي، يتذبذب سعر النفط الخام حول منطقة دعم رئيسية عند 64.00. يستهدف المشترون حركة نحو المقاومة عند 72.00، بينما يسعى البائعون لكسر الدعم بهدف الوصول إلى 55.00.
ضمن الإطار الزمني لأربع ساعات، يتحرك النفط الخام بين الدعم عند 64.00 والمقاومة عند 69.00، مما يوحي باستمرار التداول في النطاق حتى يحدث اختراق. يشير الإطار الزمني لساعة واحدة إلى حركة أسعار غير مستقرة، وهي نموذجية للأسواق ذات النطاق المحدد، مع نصح المتداولين بالتركيز على إدارة المخاطر حول المستويات الرئيسية.
تشمل المحفزات القادمة العديد من المؤشرات الاقتصادية الأمريكية: الوظائف المتاحة وثقة المستهلك اليوم، يتبعها الناتج المحلي الإجمالي وقرارات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة والمزيد خلال الأسبوع، ليختتم بتقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي ومؤشر مديري المشتريات لقطاع الصناعات التحويلية في يوم الجمعة.
نرى أن السوق النفطية هادئة، مما يخلق فرصًا محددة لمتداولي المشتقات في الأسابيع القادمة. السعر محصور حاليًا بين دعم قوي حول مستوى 64 دولارًا والمقاومة القريبة من 69 دولارًا. يوحي هذا النطاق الضيق باللعب على الحدود أو الانتظار لتحقيق اختراق.
هذا التحرك الجانبي تعززه البيانات الأساسية الأخيرة، مما يحافظ على توازن الأسعار. على سبيل المثال، أظهر أحدث تقرير للهيئة الأمريكية للطاقة زيادة غير متوقعة في مخزونات النفط الخام بمقدار 1.4 مليون برميل في الأسبوع الماضي، مما يشير إلى أن العرض كافٍ حاليًا لتلبية الطلب في السوق. يحافظ ذلك على مشاركة البائعين في أعلى النطاق ويضعف الثقة التصاعدية.
استراتيجية تداول الخيارات
بالنسبة لتجار الخيارات، فإن هذه البيئة المنخفضة التقلبات مناسبة لاستراتيجيات بيع القسط مثل الحديد الكوندرات أو السترانجلات القصيرة. من خلال تحديد أسعار الإضراب خارج النطاق المحُدد بين 64-69 دولارًا، يمكننا الاستفادة من تآكل الوقت بينما ينتظر السوق سائقًا جديدًا. تسمح لنا هذه الطريقة بتوليد الدخل مع إدارة المخاطر حتى يتضح الاتجاه.
المحفز الرئيسي لهذا الأسبوع سيكون البيانات الاقتصادية، وخاصة قرار سعر الفائدة للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يوم الأربعاء، 30 يوليو. تظهر توقعات العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي حاليًا أن الأسواق تسعر فرصة بنسبة 80% لتخفيض سعر الفائدة، مما قد يضعف الدولار ويعطي دفعة للنفط نحو مقاومة تبلغ 72 دولارًا. ومع ذلك، يمكن أن يؤدي أي انحراف عن هذا التوقع، إلى إرسال الأسعار بسهولة لاختبار دعم 64 دولارًا.
بالنظر إلى المستقبل، يجب أن نظل مدركين لمدى سرعة تغير الأمور، كما رأينا مع اضطرابات الإمداد في أواخر عام 2023. في حين أن الزيادات المقررة لإمدادات أوبك+ لهذا الربع تبدو مضافة بالكامل للأسعار، فإن أي تغيير في لهجة الكارتل أو تصاعد التوترات الجيوسياسية سيغير السوق على الفور. لذلك سنستمر في استخدام الخيارات لتحديد مخاطرتنا في أي تداولات اتجاهية.
