أغلقت مؤشرات الأسهم الأمريكية الرئيسية بشكل متباين، حيث تلاشت المكاسب السابقة رغم اتفاق التعريفة بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي. كان مؤشر S&P 500 شبه مستقر، وظل مؤشر داو جونز الصناعي في الأغلب سلبيًا خلال الجلسة.
الأسبوع المقبل مليء بالأحداث الاقتصادية، بما في ذلك قرار معدل الفائدة للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية، وتقرير الوظائف الأمريكية، وإصدار الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني. يظل المستثمرون حذرين بسبب عدم اليقين بشأن تأثير التعريفة الجديدة على التضخم. بالإضافة إلى ذلك، يشتد موسم الأرباح مع تقارير من أمازون وآبل وميتا ومايكروسوفت، إلى جانب إعلانات المعدلات من بنك كندا وبنك اليابان.
كانت الأرقام الختامية: انخفض داو بـ 64.36 نقطة (-0.14%) عند 44,837.56، وارتفع S&P 500 بـ 1.13 نقطة (+0.02%) عند 6,389.77، وزاد ناسداك بـ 70.27 نقطة (+0.33%) عند 21,178.58، وتراجع راسل 2000 بـ 4.34 نقطة (-0.19%) عند 2,256.72.
تضمنت أداءات الأسهم البارزة ارتفاع Super Micro Computer بنسبة 10.24% بسبب الحماس للذكاء الاصطناعي ومركز البيانات. شهدت أسهم AMD وASML مكاسب بعد صفقة التجارة بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي على أشباه الموصلات. تحسنت نايكي بنسبة 3.89% بعد ترقية بواسطة JPMorgan، وزادت Exxon Mobil بنسبة 2.62% نتيجة ارتفاع في أسعار النفط الخام تحت تأثير الإمداد المحدود والعقوبات على روسيا.
مع اقتراب قرار الاحتياطي الفيدرالي وتقرير الوظائف الأمريكية، نتوقع تذبذبات كبيرة في السوق. كان مؤشر تقلبات السوق (CBOE VIX) يقترب من مستوى منخفض نسبيًا عند 12، مما يشير إلى أن خيارات الشراء ليست باهظة الثمن الآن. وهذا يوفر فرصة للتموضع من أجل توسع في التقلبات، وربما من خلال الاستراتيجيات المزدوجة على المؤشرات السوقية الواسعة.
نوجه اهتمامنا إلى الشركات الكبرى المعلنة هذا الأسبوع، بما في ذلك الشركات التي تقف وراء ويندوز وآيفون. بالنظر إلى الثمانية أرباع الماضية، بلغ متوسط تحركات هذه الأسهم التقنية الكبيرة بعد الإعلان عن الأرباح حوالي 5%، مما يخلق فرصة واضحة لأولئك الذين يتوقعون الاتجاه بشكل صحيح. سننظر إلى تداول الثغرات السعرية المتوقعة حول هذه الإعلانات المحددة.
نحن نراقب قطاع أشباه الموصلات عن كثب، والذي شهد ارتفاعًا على خلفية اتفاقية التجارة الجديدة. زاد صندوق VanEck لأشباه الموصلات (SMH) بأكثر من 50% منذ بداية العام، مما يشير إلى زخم قوي ولكنه يرفع أيضاً خطر حدوث تراجع حاد. نعتقد أن استخدام خيارات الشراء هو وسيلة حكيمة للمشاركة في المزيد من الصعود في الأسماء مثل تلك التي تديرها سو، مع تحديد أقصى مخاطرة لدينا.
التحفظ في السوق، إلى جانب السجلات النقدية في صناديق أسواق المال التي تتجاوز الآن 6.1 تريليون دولار، يخلق تأثير زنبركيًا متوترًا. نشعر أن “الخوف من الفقدان” يمكنه أن يشعل حركة حادة نحو الأعلى إذا جاءت البيانات الاقتصادية لهذا الأسبوع إيجابية. لهذا السيناريو، نحن نتموضع مع خيارات شراء بعيدة عن المال على ناسداك 100، مما يوفر ارتفاعًا مدعمًا برأس مال محدود معرض للخطر.
