يعاني زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي من اتجاه هبوطي، حيث يصل إلى مستويات منخفضة جديدة للجلسة. يتم اختبار منطقة دعم رئيسية بين 1.1614 و1.1631، والتي تُحدّد بواسطة مستويات تأرجح سابقة.
في وقت سابق، توقفت ارتفاعات قصيرة المدى حول 1.1769، بالقرب من مقاومة 1.1787 المرتبطة بالقمم السابقة في يوليو. زادت الزخم بعد تجاوز midpoint بنسبة 50% لنطاق يوليو عند 1.1693 ومتوسط الحركة لمدة 200 ساعة عند 1.1687، مما عزز الرؤية الهبوطية.
مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية
قد تجذب منطقة الدعم الرئيسية الحالية بين 1.1614 و1.1631 المشترين، لكن الاتجاه العام لا يزال هبوطيًا مع دلالات تصاعدية ضئيلة. يجب على المتداولين داخل اليوم مراقبة مستوى 1.1664، القمة التصحيحية في الجلسة الأمريكية المبكرة، كنقطة المقاومة الأولى.
تجاوز هذا مع الاستمرار قد يمثل مكسبًا بسيطًا للمشترين على المدى القصير. ومع ذلك، يمثل تحدٍ أكبر عند متوسط الحركة لـ100 شريط عند 1.1675، مما يشير إلى مقاومة أقوى. لاستعادة المشترين السيطرة، يجب أن ترتفع الأسعار فوق مستويات المقاومة هذه؛ الفشل في ذلك يبقي الاتجاه الهبوطي نحو 1.1614 عرضة للانتهاك.
نظرًا للضغط المستمر الهبوطي على اليورو مقابل الدولار الأمريكي، نعتقد أن المتداولين في المشتقات يجب أن يفضلوا استراتيجيات الهبوط في الأسابيع المقبلة. يُظهر فشل الزوج في الحفاظ على المكاسب أن البائعين يظلون في سيطرة قوية على الاتجاه. تجعل هذه البيئة الاحتفاظ بالمراكز الطويلة، مثل شراء خيارات الاستدعاء البسيطة، من المخاطر النسبية الأكبر.
تأثير السياسات النقدية الأمريكية والأوروبية
المحرك الأساسي لهذه الحركة هو الفجوة المتزايدة بين السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي والبنك المركزي الأوروبي. أشار الفيدرالي إلى أن أسعار الفائدة ستظل مرتفعة لمكافحة التضخم، وهو موقف مدعوم بسوق عمل أمريكي قوي أضاف 187,000 وظيفة في أغسطس 2023، متجاوزًا التوقعات. يتناقض هذا مع البنك المركزي الأوروبي الأكثر ترددًا، الذي يواجه علامات على تباطؤ الاقتصاد في جميع أنحاء منطقة اليورو.
تجعل البيانات الأخيرة خيارات البيع أو الفروق الأفقية الهبوطية على الزوج أكثر جاذبية. في حين يظل التضخم في منطقة اليورو مرتفعًا عند 5.3% اعتبارًا من أغسطس، تشير بيانات مؤشر مديري المشتريات الأخيرة لألمانيا، أكبر اقتصاد في المنطقة، باستمرار نحو الانكماش الاقتصادي. يضيف هذا الاختلاف الاقتصادي بين الولايات المتحدة القوية نسبيًا ومنطقة اليورو الضعيفة وزناً كبيرًا للقضية الهبوطية.
يمكننا البحث عن الفترة من 2014-2015 كتشبيه تاريخي، حيث أدى اختلاف سياسي مشابه إلى انخفاض مطول بأكثر من 20% في اليورو مقابل الدولار الأمريكي. خلال ذلك الوقت، تم بيع الارتفاعات باستمرار، وهو نمط يتجلى مرة أخرى اليوم. هذا السجل التاريخي يشير إلى أن أي قوة قصيرة الأمد ينبغي أن تكون موضع شك حتى يحدث تغير جوهري أو فني.
مع اختبار الزوج الآن لمنطقة دعم حرجة، نتوقع زيادة محتملة في التقلبات الضمنية. يمكن للمتداولين التمركز لكسر تحت مستوى 1.1614، لكن ينبغي لهم استخدام استراتيجيات مخاطرة محددة. يمكن أن يؤدي انعكاس حاد وغير متوقع من هذه المنطقة إلى مسح الأرباح بسرعة من المراكز الهبوطية الأكثر عدوانية.
في الوقت الحالي، نرى القليل من الأسباب لمواجهة هذا الاتجاه الهبوطي. حتى يتمكن السعر من التحرك بشكل حاسم فوق متوسط الحركة لـ200 ساعة المكسور، سنتعامل مع أي حركة تصاعدية كعودة تصحيحية ضمن تراجع أكبر. يبدو أن المسار الأقل مقاومة لا يزال متجهًا إلى الأسفل.
