تشمل الصفقة التجارية الأخيرة بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي فرض تعريفات جمركية بنسبة 15% والتزامًا بشراء السلع والطاقة الأمريكية. هذا يعد أكثر تفضيلاً من المعدلات التي تم التهديد بها سابقًا والتي تتراوح بين 30-50%، إلا أنه يشبه المناقشات السابقة حول التعريفات الجمركية العالمية.
تترقب الأسواق شهر أغسطس هادئًا في انتظار نتائج التحقيق في التجارة الدوائية. ولا تزال الصفقات التجارية المحتملة مع آسيا والمكسيك وكندا جزءًا من جدول أعمال السوق، ويأمل السياسيون الأوروبيون أن تحفز هذه الصفقة الجديدة الاستثمارات التجارية.
البيانات الأمريكية المرتقبة وتوقعات السوق
يمكن أن تؤثر البيانات الأمريكية المرتقبة، مثل تقارير الوظائف وأرقام الناتج المحلي الإجمالي، على قيمة الدولار. من المتوقع أن يحافظ الاحتياطي الفيدرالي على موقفه تجاه أسعار الفائدة، مما يقلل احتمالية خفض سعر الفائدة في سبتمبر.
مع قرب انتهاء جدول البيانات، تتوقع الأسواق شهر أغسطس هادئًا. من المتوقع أن يعزز الدولار، وقد يعود مجددًا نحو النطاق 98.50/99.00، اعتمادًا على نتائج البيانات الأمريكية. تجعل المعدلات الحالية للدولار لأسبوع واحد منه عملة أقل جاذبية كعملة تمويلية.
نعتقد أن الشروط التجارية بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي تقلل من المخاطر الفورية على الأسهم الأوروبية. على سبيل المثال، بعد تعليق الولايات المتحدة للتعريفات الجمركية على الصلب والألومنيوم في أواخر عام 2021، شهد مؤشر يورو ستوكس 50 فترة استقرار. يشير هذا السوابق إلى أن بيع خيارات البيع بعيدة عن المال على المؤشرات الأوروبية يمكن أن يكون استراتيجية قابلة للتطبيق لجمع العلاوات.
توقع انخفاض تقلب السوق
نتوقع فترة من انخفاض تقلب السوق، وهو اتجاه شائع لشهر أغسطس. يتداول مؤشر تقلب الخيارات في بورصة شيكاغو (VIX) حاليا حول 13، وهو أقل من المتوسط التاريخي له ويدعم التوقعات بوجود سوق أكثر هدوءا. هذا البيئة مناسبة للاستراتيجيات التي تستفيد من تآكل الوقت، مثل بيع الأشرطة الحديدية على المؤشرات السوقية العريضة مثل S&P 500.
من المحتمل أن تعزز البيانات الاقتصادية الأمريكية القوية موقف السياسة الحالي للبنك المركزي. التقارير الأخيرة التي أظهرت أن القطاعات غير الزراعية أضافت 272,000 وظيفة تجاوزت التوقعات بكثير، مما يجعل خفض معدل الفائدة في سبتمبر غير محتمل. يعكس أداة “CME FedWatch” هذا، حيث تسعر فرصة أكبر من 90% بأن تبقى الأسعار ثابتة في الاجتماع القادم.
بالنظر إلى المؤشرات الاقتصادية القوية، نتوقع أن يبقى الدولار الأمريكي مدعومًا، مما يجعل انخفاض كبير دون مستوى 104 على مؤشر DXY غير محتمل. يمكن للمتداولين النظر في بيع فروق البيع القصيرة الأمد على صناديق الاستثمار المتداولة التي تتبع الدولار للاستفادة من هذا الأساس. يستمر فرق أسعار الفائدة الحالي في جعل الدولار الأمريكي عملة تمويل غير جذابة للتداولات التحميلية.
قم بإنشاء حساب VT Markets المباشر الخاص بك وابدأ التداول الآن.
