ارتفع إنتاج التصنيع في الهند إلى 3.9% في يونيو من 2.6% سابقًا. هذا الارتفاع في أرقام التصنيع يشير إلى تحسن أداء القطاع خلال هذه الفترة.
انخفض سعر صرف اليورو/الدولار الأمريكي إلى حوالي 1.1630 مع تعزيز الدولار الأمريكي. عانت العملة الأوروبية بسبب ردود الأفعال السوقية تجاه اتفاق التجارة بين الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة وموقف البنك المركزي الأوروبي.
وضع أسعار الصرف
ظل الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي فوق 1.3400 بقليل، مضطربًا بسبب قوة الدولار الأمريكي. أدت التدفقات الرأس مالية من اليورو إلى الجنيه إلى الحد من مزيد من التراجع في معدل الجنيه الإسترليني/الدولار.
ارتفعت أسعار الذهب لتقترب من 3,320 دولار للأوقية. تأثير الاتفاقيات التجارية المتقدمة بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي ووجود دولار أمريكي قوي أثر على الطلب على الذهب.
تواجه الولايات المتحدة موعدًا نهائيًا للتجارة في 1 أغسطس، ومن المتوقع أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي على معدلات الفائدة دون تغيير. يتوقع المحللون أرقامًا مستقرة لغير المزارعين، مما يمهد الطريق لأسبوع نشط محتمل.
يواجه الاحتياطي الفيدرالي تساؤلات حول قراره بتأجيل خفض أسعار الفائدة وسط قضايا التعريفات وجهاز اقتصادي مرن. ينتقد البعض التأجيل ويعتبرونه قد يكون غير مناسب وسط تحديات ناشئة في سوق العمل.
فرص الاستثمار
نرى أن القوة الأخيرة في التصنيع الهندي، مع احتفاظ مؤشر مديري المشتريات بقوة عند 57.5، هي إشارة للتفاؤل بشأن الأسهم الهندية. هذا يشير إلى النظر في خيارات الاتصال على مؤشر نيفتي 50 أو على الأسهم الصناعية الرئيسية. تشير أرقام الإنتاج المحسنة إلى اقتصاد قوي يمكن أن يدعم مكاسب السوق المستقبلية.
الاختلاف في سياسة البنوك المركزية يخلق فرصًا في سوق العملات الأجنبية. نعتقد أن خيارات بيع اليورو هي استجابة منطقية، حيث يتناقض الخفض الأخير لأسعار الفائدة من البنك المركزي الأوروبي بشكل حاد مع الاحتياطي الفيدرالي الصبور. من المرجح أن يحافظ هذا الفارق في السياسة على قوة الدولار الأمريكي مقابل اليورو في الأسابيع القادمة.
موقف الجنيه الإسترليني أكثر تعقيدًا، لكنه أيضًا يشعر بالضغط من الدولار القوي. مع بقاء بنك إنجلترا على معدلات الفائدة ثابتة عند 5.25% لمكافحة التضخم، نتوقع تداولات في نطاق ضيق قبل الانتخابات البريطانية في يوليو. هذا يجعل استراتيجيات مثل الكاندور الحديدي على زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي جذابة للاستفادة من انخفاض التقلبات.
أسعار الذهب، التي تتأرجح حاليًا قرب 2,330 دولار للأوقية، يتم تقييدها بالدولار الأمريكي القوي ومعدلات الفائدة الأعلى الأطول. ونظرًا لهذا الأجواء، نحن نبحث عن شراء خيارات بيع على عقود الذهب الآجلة أو صناديق الاستثمار المتداولة ذات الصلة. تاريخيًا، كانت العملة القوية والعوائد الحقيقية العالية تمثل عائقًا كبيرًا للمعدن الثمين.
قوة الاقتصاد الأمريكي، التي أكدها تقرير الوظائف غير الزراعية الأخير بإضافة 272,000 وظيفة قوية، تدعم قرار البنك المركزي بتأجيل خفض الفائدة. تشير هذه القوة الاقتصادية إلى أن التقلبات قد ترتفع حول الإصدارات البيانية الرئيسية مثل تقرير مؤشر أسعار المستهلكين القادم. ننصح باستخدام خيارات الاتصال على مؤشر VIX للتحوط ضد أو للاستفادة من هذه التقلبات المتوقعة في السوق.
