لم يقم زوج اليورو/دولار أمريكي بالانتعاش على الرغم من اتفاق التجارة بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي، ربما بسبب توقع السوق لمعدل الرسوم الجمركية. بينما اكتسب الدولار الأمريكي بعض الأرضية مؤخرًا، إلا أنه افتقر إلى محفز ملحوظ. يستمر السوق في النطاق بينما ينتظر المتداولون تطورات جديدة لاستمرار الاتجاه. يظل “قصير الدولار الأمريكي” تجارة شعبية، تتطلب محفزًا ذو معنى لتغيير توقعات خفض الأسعار.
اتفاق التجارة بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي قلل من حالة عدم اليقين على جانب اليورو. تبنى العديد من أعضاء البنك المركزي الأوروبي موقفًا محايدًا بشأن تخفيضات أسعار الفائدة الإضافية، مشيرًا إلى الحاجة إلى بيانات سلبية لاعتبار مزيد من التخفيضات. على الرغم من تسعير السوق حول احتمال بنسبة 65% لخفض في ديسمبر، قد يحتفظ البنك المركزي الأوروبي بالمعدلات نظرًا للاتفاق التجاري، والتدابير التيسيرية، والخطط المالية.
أهم ملامح التحليل الفني
في التحليل الفني، يشير الرسم البياني اليومي إلى دعم رئيسي عند 1.1575، مع إمكانية تأثير كل من المشترين والبائعين على تحركات الأسعار. يظهر الرسم البياني لمدة 4 ساعات خرقًا للدعم الجزئي عند 1.1720، مما يشير إلى نظرة هبوطية بسبب التفاصيل التجارية المتوقعة. يقدم الرسم البياني لمدة ساعة رؤى جديدة محدودة، مع التركيز على اختبار المقاومة والدعم.
بيانات اقتصادية أمريكية مرتقبة، بما في ذلك فرص العمل، وثقة المستهلك، والناتج المحلي الإجمالي، وأرقام التوظيف، قد تكون محفزات لحركة السوق في المستقبل القريب.
نعتقد أن السوق يقوم بهضم أخبار الصفقة التجارية، التي كانت متوقعة إلى حد كبير. مع وجود مراكز صافية مضاربة قصيرة ضد الدولار مؤخرًا قرب مستويات عالية لعدة سنوات وفقًا لبيانات CFTC، قد يكون الطريق الأقل مقاومة هو زيادة في ارتفاع الدولار الأمريكي. يمكن لضغط قصير أن يضخم أي تحركات صعودية في العملة الخضراء.
على جهة الزوج الأخرى، يشير المسؤولون الأوروبيون إلى وقف مؤقت. تؤكد التعليقات الأخيرة من أعضاء البنك المركزي على أن التضخم الأساسي يبقى بعناد فوق 5%، مرجحين على توقعات السوق لخفض معدلات الفائدة في المدى القريب. انخفض احتمال خفض في ديسمبر الآن إلى أقل من 50% في سوق المبادلات الليلية، مما يشير إلى أن المتداولين يعيدون تسعير نوايا البنك.
استراتيجيات التداول الهابطة والصعودية
بالنسبة للمتداولين بالمشتقات الذين لديهم نظرة هبوطية، يشكل مستوى الدعم السابق حول 1.1720 الآن فرصة رئيسية. نحن نعتبر شراء الخيارات البيعية أو إنشاء مراكز قصيرة إذا اختبر السعر هذا المنطقة من الأسفل. يوفر ذلك منطقة واضحة لتحديد الخطر، مستهدفًا الدعم الرئيسي المذكور بالقرب من 1.1575.
وبالعكس، يجب على المشترين الصبورين مراقبة مستوى 1.1575 عن كثب بحثًا عن علامات القاع. إذا كان السعر يسقط إلى هذه المنطقة المهمة من الدعم، سنبحث عن أنماط انعكاسية صعودية قبل شراء الخيارات الاستدعائية. تتجنب هذه الاستراتيجية محاولة الإمساك بسكين ساقطة وتتموضع لاحتمال ارتفاع محتمل نحو أعلى مستويات الدورة.
الأسبوع المقبل مليء ببيانات أمريكية ذات تأثير كبير من المحتمل أن تقرر التحرك التالي. نحن نراقب قرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يوم الأربعاء وتقرير الرواتب غير الزراعية يوم الجمعة، مع توقعات توافق حاليًا حول 170,000 وظيفة. أرقام قوية سوف تدعم الدولار ومن المحتمل أن تدفع الزوج نحو الدعم الأدنى، بينما يمكن أن تتحدى بيانات ضعيفة الزخم الهبوطي.
Historically, when positioning becomes as one-sided as the current anti-dollar trade, even neutral data can trigger sharp reversals. We saw a similar dynamic in late 2021 when crowded short positions were forced to unwind, leading to a multi-month dollar rally. Therefore, traders should remain nimble, as the catalyst for a move might not be obvious.
