زادت صافي مراكز العقود الآجلة للذهب في الولايات المتحدة إلى 253,000 من 213,100. يعكس هذا التغيير الشعور الحالي المحيط بالسلع حيث يتعرض الذهب لضغوط متنوعة تؤثر على موقعه في السوق.

يتم تداول زوج اليورو/الدولار الأمريكي فوق مستوى 1.1700 على الرغم من الضغط السلبي، حيث يحافظ الدولار الأمريكي على استقراره وسط التوترات السياسية وآمال بتحسن العلاقات بين الولايات المتحدة والصين. وفي الوقت نفسه، يهدف زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي إلى مستوى دعم 1.3400 بسبب نتائج المبيعات التجزئة المخيبة للآمال في المملكة المتحدة وقوة الدولار الأمريكي.

ضغوط سوق الذهب

يتعرض الذهب لضغوط هبوطية، ليتراجع إلى 3,330 دولارًا لكل أونصة تروي، مدفوعة بالقوة الكبرى للدولار الأمريكي والعوائد الأمريكية المتقلبة. يشهد هذا الاهتمام بالبيع المستمر تحسنًا في الاتفاقيات التجارية وتأثيرات على سوق المعادن الثمينة.

يشهد سوق العملات الرقمية انخفاض سعر بيتكوين إلى 114,723 دولارًا وسط شعور بالتخلي عن المخاطر، رغم المحاولات الجارية للتعافي. كلا من إيثيريم وXRP يحاولان الحفاظ على مستويات دعمهما الرئيسية رغم الاضطرابات السابقة في السوق.

تتعرض اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة للنقد بسبب توقفها عن خفض معدلات الفائدة، مع استمرار التحديات الاقتصادية واقتصاد صامد يضيف إلى النقاش. تبرز المخاوف حول ما إذا كان توقيت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يتماشى مع التحديات الحالية في سوق العمل.

نشهد تراكمًا كبيرًا في الرهانات الصاعدة على الذهب، مع صعود صافي المراكز الطويلة من المدراء الماليين إلى 253,000 عقد. يشير هذا الارتفاع المعلن إلى اعتقاد قوي بارتفاع الأسعار رغم الرياح المعاكسة الأخيرة. هذا التباين المتزايد بين مراكز المضاربة والسعر الحالي يشير إلى أن المتداولين يتوقعون محفزًا مستقبليًا، ربما تغييرًا في السياسة أو خطرًا جيوسياسيًا متزايدًا.

تأثير قوة الدولار الأمريكي

إن القوة المستمرة للدولار الأمريكي هي سمة رئيسية نتوقع استمرارها، مدفوعة بسوق عمل قوي كما يتضح من إضافة 272,000 وظيفة في مايو. هذا الصمود الاقتصادي يبقي الضغط على أزواج مثل اليورو/الدولار الأمريكي، الذي يكافح للحفاظ على مستوى 1.0700، والجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي الذي يختبر الدعم بالقرب من 1.2700. سننظر في استراتيجيات الخيارات التي تستفيد من استمرار قوة الدولار، مثل شراء خيارات البيع على اليورو أو الجنيه الإسترليني.

نتيجة لذلك، يواجه الذهب ضغوطًا هبوطية كبيرة، حيث تم تداوله مؤخرًا حول 2,330 دولارًا لكل أونصة تروي. إن هذا الضعف هو نتيجة مباشرة لقوة الدولار وارتفاع العوائد الحقيقية، مما يزيد من كلفة الفرصة لحيازة المعدن غير المنتج للعوائد. حتى نشهد إشارة واضحة لتليين اقتصادي، نتوقع أن يتم بيع الارتفاعات في المعدن الثمين المحتمل.

في مجال العملات الرقمية، نلاحظ شعورًا واضحًا بالتخلي عن المخاطر، مع انخفاض سعر البيتكوين إلى ما دون 67,000 دولار. تؤكد البيانات الأخيرة التي تظهر خروج أكثر من 600 مليون دولار من صناديق التداول على البيتكوين في الأسبوع الماضي أن المتداولين يقللون من تعرضهم. بينما لا تزال مستويات الدعم الرئيسية للألتكوين الرئيسية موجودة في الوقت الحالي، ننصح بالحذر حيث تظل هذه الأصول شديدة الحساسية للتغيرات الاقتصادية الكلية.

يمثل قرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بالإبقاء على معدلات الفائدة كما هي محور الديناميكيات السوقية الحالية. تنبؤات “النقطة المرسومة” الأخيرة من المسؤولين تشير إلى تغير كبير في السياسة، حيث تتوقع الآن خفضًا واحدًا فقط في معدل الفائدة لعام 2024، بدلاً من الثلاثة التي كانت متوقعة في مارس. نظرًا لهذا الموقف المتشدد، نعتقد أن الاستثمارات المشتقة يجب أن تُوضع لمواجهة التقلب المستمر وبيئة معدلات الفائدة “الأعلى لفترة أطول”.