يتراجع الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي، متأثراً بزيادة عائدات سندات الخزانة الأمريكية التي تُفضل الدولار الأمريكي. بعد الوصول إلى أعلى مستوى سنوي عند 0.6625، انخفض زوج AUD/USD ليصبح أقل من 0.6600.
تزداد جاذبية الدولار الأمريكي، مدعومة بتطمينات الرئيس دونالد ترامب بشأن قرارات الاحتياطي الفيدرالي. تتوجه الأنظار إلى المفاوضات التجارية القادمة بين المسؤولين الأمريكيين والصينيين، إلى جانب احتمالية مفاوضات أمريكية-أوروبية.
قرار سعر الفائدة القادم للاحتياطي الفيدرالي
الانتباه موجه إلى قرار سعر الفائدة القادم للاحتياطي الفيدرالي، مع توقعات ببقاء الأسعار بين 4.25% و4.50%. يُعتبر جني الأرباح عاملاً محتملاً لتراجع زوج AUD/USD.
يتم تداول الزوج حاليًا ضمن نموذج “وتد صاعد”، ولكنه يفشل في تجاوز المقاومة، ما يشير إلى احتمال مزيد من التراجع. الدعم حول 0.6550، مع مستويات أخرى عند المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يوماً والذي يبلغ 0.6508 والقاع في يوليو والبالغ 0.6454.
إغلاق فوق 0.6625 قد يؤدي إلى اندلاع، مستهدفًا ارتفاع نوفمبر البالغ 0.6687. يبقى الدولار الأمريكي مؤثرًا في التجارة العالمية، حيث يشكل أكثر من 88% من التداولات النقدية الأجنبية.
قرارات الاحتياطي الفيدرالي بشأن السياسة النقدية وأسعار الفائدة والتيسير الكمي تؤثر بشكل كبير على قيمته، مما يتسبب في تقلبات. يميل التشديد الكمي إلى دعم قوة الدولار الأمريكي.
المواقف والاستراتيجيات الهابطة
نظراً لتراجع الدولار الأسترالي، نعتقد أن المتداولين يجب أن ينظروا في اتخاذ مواقف هابطة من خلال المشتقات. فشل الحفاظ على المستوى فوق 0.6600، مع ارتفاع عائدات سندات الخزانة الأمريكية، يشير إلى احتمال مزيد من التراجع. شراء خيارات البيع بأسعار تنفيذ أقل من الدعم الحالي البالغ 0.6550 قد يكون طريقة مباشرة للاستفادة من هذا الانخفاض المتوقع.
تدعم قوة الدولار الأمريكي البيانات الحقيقية، حيث كان عائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات ثابتًا متجاوزًا 4.2%، مما يجعل الأصول المحتسبة بالدولار أكثر جاذبية. تقلل التطمينات بشأن سياسة الاحتياطي الفيدرالي، مثل تلك المذكورة في سياق رؤى الرئيس السابق، من عدم اليقين السياسي وتزيد من جاذبية الدولار. المفاوضات التجارية القادمة مع المسؤولين الصينيين والأوروبيين من المحتمل أن تُدخل تقلبات يمكن إدارتها باستخدام الخيارات.
ولكن يجب أن نراقب الإشارات المتضاربة، حيث إن أحدث مؤشر CPI الشهري لأستراليا لشهر أبريل ارتفع بشكل غير متوقع ليصل إلى 3.6%، مما قد يجبر بنك الاحتياطي الأسترالي على الحفاظ على موقف متشدد. قد يُقيد هذا الانخفاض في الزوج، مما يجعل استراتيجيات مثل انتشار البيع الهابط خيارًا حكيمًا للحد من المخاطر مع استهداف انخفاض معتدل. تتضمن هذه الاستراتيجية شراء خيار بيع بسعر مرتفع وبيع خيار بيع بسعر منخفض لتقليل التكلفة المسبقة.
يشير نموذج الوتد الصاعد في الرسم البياني إلى أن تحركًا حاسمًا قريب. نرى المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يومًا حول 0.6508 كهدف رئيسي للتحركات الهابطة. تاريخياً، عندما يحافظ الاحتياطي الفيدرالي على أسعار فائدة مرتفعة بينما تتردد البنوك المركزية الأخرى، يستفيد الدولار، وهو نمط نراه يتكرر.
للتحضير لانعكاس محتمل، يمكننا أيضًا وضع صفقة مضاربة أصغر. إغلاق فوق المقاومة الرئيسية 0.6625 من شأنه أن يبطل النظرة الهابطة. للتحوط ضد هذا، أو للاستفادة من اختراق في الاتجاه الصعودي، يمكن للمتداولين شراء خيارات شراء خارج المال مع سعر تنفيذ قريب من مستوى نوفمبر المرتفع البالغ 0.6687.
يتماشى الشعور العام في الأسواق حاليًا مع وجهة نظرنا. تشير التقارير الأخيرة لالتزامات المتداولين (CFTC) إلى أن المراهنين الكبار زادوا من مواقفهم القصيرة الصافية على الدولار الأسترالي. يؤكد هذا أن الأموال المؤسسية تراهن على مزيد من الضعف مقابل نظيرها الأمريكي.
