تعزز الدولار الأمريكي مقابل العملات الرئيسية، مقتربًا من أعلى مستوى له خلال أسبوعين بسبب تحسن معنويات التجارة واستقرار عوائد الخزانة. وذكر الرئيس ترامب سياسات العملات والمسائل التجارية، وانتقد الصين واليابان لاضعاف عملاتهم، وناقش اتفاقيات تجارية محتملة مع الاتحاد الأوروبي، وأعاد تأكيد استراتيجيات التعريفة الخاصة به.

تداول اليورو مقابل الدولار الأمريكي تحت مستوى 1.1750، متأثرًا بانتهاء صلاحية الخيارات والمحادثات المرتقبة بين ترامب وأورسولا فون دير لاين من الاتحاد الأوروبي. وواجه الجنيه الإسترليني ضغوطات هبوطية بسبب بيانات مبيعات التجزئة المخيبة للآمال في المملكة المتحدة، واغلق تحت متوسط حركته لـ100 ساعة، مما يشير إلى تصحيحات محدودة.

تقرير السلع المعمرة المتقدمة في الولايات المتحدة

أشار تقرير السلع المعمرة المتقدمة في الولايات المتحدة لشهر يونيو 2025 إلى انخفاض بنسبة 9.3٪ في إجمالي الطلبات، وهو أفضل من المتوقع، بعد مكاسب بنسبة 16.5٪ في مايو. وكان الانخفاض في الغالب بسبب معدات النقل، مما أثر على 32.6 مليار دولار. وارتفعت الطلبات باستثناء النقل بنسبة 0.2٪، بينما انخفضت السلع الرأسمالية الأساسية بنسبة 0.7٪.

رغم تقدير نمو ثابت بـ 2.4٪ للربع الثاني من 2025 من نموذج GDPNow من البنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، سيراقب المتداولون تقرير أوامر المصانع المرتقب. وأغلقت مؤشرات الأسهم الأمريكية على ارتفاع، لتصل إلى مستويات قياسية، مدفوعة بأرباح التكنولوجيا وتوقع قرار الفيدرالي وإصدار الناتج المحلي الإجمالي. يعكس ذلك نظرة إيجابية للسوق والأحداث الاقتصادية المفصلية المقبلة.

نظرًا لموجة الأحداث القادمة، نرى التراخي الحالي في السوق كخطر كبير. يتم تداول مؤشر تقلب الخيارات في شيكاغو، أو VIX، بالقرب من 13، وهو مستوى منخفض تاريخياً ويشير إلى أن المتداولين غير مستعدين للاضطرابات المحتملة من بيانات وأرباح الأسبوع المقبل. نحن نتموقع لزيادة حادة في التقلب من خلال النظر في استراتيجيات الخيارات التي تستفيد من تحركات الأسعار الكبيرة.

سياسة العملة وتوقعات السوق

تعليقات الرئيس حول سياسة العملة، التي تفضل دولارًا قويًا، تعزز الاتجاه الحالي. مع استمرار مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) أعلى من مستوى 106، سنراقب بيانات الناتج المحلي الإجمالي وبيانات التضخم الأساسي PCE القادمة لتبرير قوة إضافية. أي انخفاض مؤقت في الدولار بسبب بيانات أضعف من المتوقع يمكن أن يقدم لنا فرصًا للشراء في الاتجاه الصعودي.

بالنسبة لليورو/الدولار الأمريكي، يظل مستوى 1.1700 حاسمًا كأرضية، كما يتضح من الارتداد عن تلك المنطقة الأسبوع الماضي. سنكون حذرين في حمل مراكز كبيرة خلال عطلة نهاية الأسبوع، حيث يمكن أن تؤدي المناقشات التجارية مع فون دير لاين إلى فجوة سعرية كبيرة عند فتح السوق. سيظل المتوسط المتحرك لـ100 ساعة هو محورنا الرئيسي للصفقات الاتجاهية القصيرة الأجل.

لا يزال الجنيه ضعيفًا، ونحن نرى المتوسط المتحرك لـ200 ساعة كمستوى رئيسي يجب أن يصمد لمنع تراجع أكثر حدة. عقب البيانات الاقتصادية السيئة في المملكة المتحدة، من المرجح أن تخلق أي عناوين إيجابية من الاجتماع مع ستارمر فرصًا للبيع لنا. سننظر في بيع الارتفاعات التي تقترب من مستوى 1.3500.

مع وصول مؤشرات الأسهم إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق، نحن نقلل من تعرضنا الطويل قبل زحف الأرباح الكبرى لتكنولوجيا. المخاطر المجمعة للتقارير من مايكروسوفت وأبل إلى جانب قرار الفيدرالي حول معدل الفائدة كبيرة لدرجة لا يمكن تجاهلها. تاريخياً، يمكن لنبرة متشددة من باول أن تطغى بسهولة على أقوى الأرباح الشركاتية، لذا نحن نتحوط بنشاط لمراكزنا في الأسهم المتبقية.

قرار الفيدرالي هو الحدث الرئيسي، وبينما من المؤكد أن يبقى سعر الفائدة دون تغيير، فإن العقود الآجلة للأموال الفيدرالية تسعر احتمالاً يقارب 60٪ لخفض سعر الفائدة بحلول سبتمبر. سنستمع لأي تغيير في لغة رئيس الفيدرالي يمكن أن يغير تلك الاحتمالات، حيث إن ذلك سيوجه اتجاه السوق. سيكون تقرير التوظيف يوم الجمعة، مع توقع الاقتصاديون حوالي 180,000 وظيفة جديدة، هو التأكيد النهائي لموقف الفيدرالي.

قم بإنشاء حساب VT Markets المباشر الخاص بك و ابدأ التداول الآن.