انخفضت طلبات السلع المعمرة في الولايات المتحدة بنسبة 9.3% في يونيو، لتصل إلى 32.1 مليار دولار، لتبلغ إجمالياً 311.8 مليار دولار. كان هذا الانخفاض أفضل من المتوقع بنسبة 10.8% وتبع زيادة معدلة بنسبة 16.5% في مايو.
باستثناء النقل، لم تتغير الطلبات الجديدة، بينما باستثناء الدفاع، انخفضت بنسبة 9.4%. وقد قاد الانخفاض قطاع معدات النقل، الذي انخفض بمقدار 32.6 مليار دولار أو بنسبة 22.4٪، ليصل إلى 113.0 مليار دولار.
ردود فعل السوق
بعد صدور التقرير، واصل مؤشر الدولار الأمريكي اتجاهه الإيجابي، حيث تداول بالقرب من 97.80 بزيادة يومية بنسبة 0.3٪.
نرى أن الانخفاض بنسبة 9.3٪ في السلع المعمرة يعد إشارة على التقلب، وليس دليلاً على انهيار الاقتصاد. كانت الأرقام أفضل بكثير مما كانت الأسواق تتوقعه. أهم التفاصيل هي أن الطلبات الجديدة كانت ثابتة عندما تستثني القطاع المتقلب للنقل.
يجب على المتداولين أن يوجهوا اهتمامهم إلى الانخفاض بنسبة 22.4٪ في النقل للبحث عن فرص في تباين السوق. تاريخياً، يمكن أن تؤدي الطلبات الضخمة من أحداث مثل معرض باريس الجوي إلى زيادة كبيرة شهر، مما يؤدي إلى انخفاض حاد ومتوقع في الشهر التالي. ويوحي هذا بالنظر في الخيارات على الشركات الكبرى في الطيران والدفاع مثل بوينغ أو RTX Corporation للعب قصير الأجل.
استراتيجيات الاستثمار
يعزز قوة الدولار الأمريكي بعد التقرير من انطباع السوق بتجاوزه للرقم الرئيسي. يخفف الاستقرار في البيانات الأساسية الضغط الفوري على الاحتياطي الفيدرالي لاتخاذ إجراءت جذرية. نعتقد بأن الاستراتيجيات التي تستفيد من دولار مستقر أو أقوى بقليل، مثل خيارات الشراء في Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (UUP)، تكون حكيمة.
لجعل هذا الرأي أكثر مصداقية، ننظر إلى أحدث البيانات من مكتب التعداد، والتي صدرت في 24 مايو 2024. وقد أظهرت طلبات السلع المعمرة في أبريل أنها زادت بالفعل بنسبة 0.7٪، مما يستمر في الاتجاه لتجاوز التوقعات. يعزز هذا النمط فكرة أن المناخ التجاري الأساسي ثابت، رغم الضجيج الشهري.
هذه القوة الأخيرة، وخاصة الزيادة بنسبة 0.3% في طلبات السلع الرأسمالية غير الدفاعية باستثناء الطائرات، تشير إلى استمرار الاستثمار التجاري. هذا المقياس هو مؤشر رئيسي لخطط الإنفاق التجاري وصحته تدعم نظرة إيجابية لصناديق الاستثمار المتداولة في القطاع الصناعي مثل XLI. سنضع خطة لمواصلة النمو المستدام بدلاً من الانخفاض الحاد.
