الدولار الأمريكي يظهر قوة نتيجة للبيانات الاقتصادية القوية في الولايات المتحدة والتفاؤل بشأن التطورات التجارية. يتداول مؤشر الدولار الأمريكي دي أكس واي، بعد دعمه عند مستوى 97.00، حول 97.80. على الرغم من المكاسب، يمكن أن يكسر المؤشر الاتجاه الصاعد لمدة أسبوعين حيث يكافح لتجاوز حاجز 98.00. يأتي الحذر في معنويات السوق من قرار الاحتياطي الفيدرالي الوشيك والمواعيد النهائية للتعريفات الجمركية.
التطورات والاتفاقيات التجارية
زار الرئيس الأمريكي ترامب الاحتياطي الفيدرالي، مما زاد من الضغط لخفض أسعار الفائدة بينما حافظ على منصب رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول. أعرب ترامب عن تفاؤله بشأن الصفقات التجارية، مشيرًا إلى أن العديد منها قد تم الانتهاء منه، على الرغم من عدم التوصل إلى اتفاق مع كندا حتى الآن. في أوروبا، تشير المحادثات مع الاتحاد الأوروبي إلى اتفاق إطاري محتمل، بينما تعرض كوريا الجنوبية استثمارًا بقيمة 100 مليار دولار لتأمين شروط مواتية.
تراجعت طلبيات السلع المعمرة بنسبة 9.3% في يونيو 2025، مع انخفاض حاد بشكل خاص في حجوزات الطائرات، بينما تراجعت طلبيات السلع الرأسمالية الأساسية بنسبة 0.7%. حققت الولايات المتحدة صفقات مع عدة دول وتهدف إلى إبرام اتفاقيات إضافية قبل الموعد النهائي في أغسطس. يجد مؤشر الدولار الأمريكي دعمًا بالقرب من 97.00، مع إمكانية مقاومة عند 97.80-98.00، على الرغم من أن التعافي لا يزال حذراً. يدعم مؤشر القوة النسبية لمدة 14 يومًا هذا الرأي، مشيراً إلى اتجاه تصاعدي بسيط.
بالنظر إلى صعوبة كسر الدولار الأمريكي لمقاومة رئيسية، نعتقد أن المتداولين يجب أن ينظروا في استراتيجيات تستفيد من تحركات الأسعار داخل نطاق محدد. يواجه مؤشر الدولار حالياً صعوبة في تخطي علامة 105.50، مما يخلق فرصًا لأولئك الذين يراهنون على التحركات العرضية. يدعم أداء المؤشر خلال الشهر الماضي هذا الرأي، حيث توقفت عدة ارتفاعات قرب هذا المستوى بالذات.
السياسات النقدية وتداعيات السوق
تخلق الأرقام الاقتصادية الأخيرة حالة من عدم اليقين، مما يزيد عادة من قيمة عقود الخيارات قبل الإعلانات الكبرى. على سبيل المثال، جاءت القراءة الأخيرة لمؤشر أسعار المستهلك عند 3.4%، وكانت نمو الوظائف في أبريل أضعف من المتوقع عند 175,000، مما يقلل الضغط على البنك المركزي للبقاء عدوانيًا. تدعم هذه البيانات استراتيجية امتلاك الخيارات لالتقاط التقلبات المحتملة حول قرار السياسة المقبل.
نرى ميزة في شراء خيارات الشراء بأسعار تنفيذ أعلى من 106.0 كوسيلة منخفضة التكلفة للمشاركة في خروج محتمل للأعلى، مدعومًا بأي بيانات قوية أو تطورات تجارية مفاجئة قد يذكرها الرئيس. وفي المقابل، يمكن أن تكون خيارات الوضع بأسعار تنفيذ أقل من مستوى الدعم 104.0 وسيلة فعالة للتحوط ضد تحول دوف من رئيس البنك المركزي. تشير الإشارات المختلطة من المسؤولين إلى الاستعداد للحركة في أي من الاتجاهين.
تاريخيًا، غالباً ما يضعف الدولار عند بدء دورة خفض الفائدة فعليًا، مما يشير إلى أن أي قوة حالية قد تكون مؤقتة. التقرير الأخير عن السلع المعمرة، والذي ارتفع بنسبة 0.7% متواضعة، لم يفعل شيئًا يذكر لتغيير هذا التوقع ويشير إلى تباطؤ مقارنة بالقوة السابقة. لذلك، قد ينظر التجار في بيع خيارات الشراء الأطول أجلاً أو شراء خيارات الوضع، مراهنين على أن ذروة الدولار لهذا الدورة قد تكون قريبة.
