انخفض اليورو مقابل الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوياته في الجلسة عند 1.1702، متراجعًا عن مستوى منخفض في منطقة الارتداد عند 1.17109. سرعان ما ارتد فوق المتوسط المتحرك لـ 100 ساعة عند 1.17334، حيث كافح المتداولون لتحديد زخم اتجاهي.
تأثرت الضغوط السفلية المبكرة بعدد كبير من انتهاء صلاحية الخيارات عند مستوى 1.1700، حيث اقترب المتداولون من مستوى انتهاء السعر. ثم ارتفع السعر لفترة وجيزة فوق المتوسط المتحرك لـ 100 ساعة قبل العودة إلى منطقة الارتداد الأكبر.
إغلاق الأسواق الأوروبية
عند إغلاق الأسواق الأوروبية، ظل اليورو مقابل الدولار الأمريكي في حالة عدم اليقين. تم تحديد الانخفاض الأسبوعي يوم الاثنين عند 1.16142، مما يوفر مستوى ارتداد حرج للمشترين. وشهد يوم الخميس أعلى مستوى في الأسبوع عند 1.1788، مقدماً مقاومة للبائعين.
مع اقتراب عطلة نهاية الأسبوع، ظلت الأسعار تحوم بالقرب من أعلى مستوياتها الأسبوعية، وبقت فوق منتصف النطاق التجاري لشهر يوليو. يتطلب الانخفاض الإضافي كسر المتوسط المتحرك لـ 200 ساعة عند 1.1677 لزيادة الاتجاه الهبوطي.
استنادًا إلى التوحيد الذي يصفه ميخالوسكي، نعتقد أن متداولي المشتقات يجب أن يستعدوا لكسر سعر كبير. يشير النطاق الضيق الحالي إلى تقلبات منخفضة في السوق، وهو ما يسبق غالبًا حركة كبيرة في الاتجاه. انخفضت التقلبات الضمنية في سوق خيارات اليورو/ دولار أمريكي لمدة شهر مؤخرًا إلى مستويات منخفضة سنوية، مما يجعل تسعير الخيارات رخيصًا نسبيًا للاستراتيجيات التي تستفيد من كسر.
وضع السوق
تدعم الصورة الاقتصادية الأساسية احتمالية تحرك هبوطي للزوج. أظهرت البيانات الأخيرة أن الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة في الربع الثاني نما بنسبة 2.4٪ بشكل مفاجئ، في حين يشير نشاط الأعمال في منطقة اليورو، وخاصة مؤشر مديري المشتريات الصناعي في ألمانيا الذي وصل إلى مستوى متدني عند 38.8، إلى تباطؤ. هذا التباين الاقتصادي يعزز عادة الدولار مقابل اليورو بمرور الوقت.
نحن نراقب أيضًا المناظر التضخمات المختلفة واستجابات البنوك المركزية. في حين أن التضخم في منطقة اليورو لا يزال مرتفعًا بنسبة 5.3٪، قد يضطر البنك المركزي الأوروبي إلى التوقف عن رفع أسعار الفائدة بسبب ضعف الاقتصاد. في المقابل، يتعامل الاحتياطي الفيدرالي مع بيانات اقتصادية أمريكية قوية وقد يحافظ على موقف أكثر تشدداً لضمان عودة التضخم إلى هدفه.
بالنظر إلى وضع السوق، تُظهر البيانات الأخيرة من لجنة تداول العقود الآجلة للسلع أن المضاربين الكبار لا يزالون يتمتعون بوضع شراء صافي لليورو، إلا أنهم قوموا بتقليص مراكزهم لعدة أسابيع. هذا يشير إلى أن الاقتناع وراء قوة اليورو يتلاشى، ويتماشى مع حركة السعر التي تكافح عند مستويات المقاومة الرئيسية. هذا التخفيض في الرهانات الصاعدة يمكن أن يسرع من عملية بيع إذا تم كسر مستويات الدعم الرئيسية.
لذلك، نرى فرصة في شراء التقلبات من خلال استراتيجيات مثل الحيازات الطويلة أو الاستراتيجيات التي تستفيد من حركة كبيرة في أي اتجاه. ولرؤية اتجاهية، فإن شراء خيارات مع مستوى تنفيذ تحت المتوسط المتحرك لـ 200 ساعة عند 1.1677 قد يكون طريقة للتمركز من أجل انهيار هبوطي مؤكد. المفتاح هو استخدام بيئة التقلبات المنخفضة الحالية للدخول في المراكز قبل أن تنتصر السوق في “المعركة من أجل الاقتناع الاتجاهي”.
