ارتفعت العقود الآجلة للنفط الخام، حيث استقر السعر عند 66.03 دولار، مما يشير إلى زيادة قدرها 0.78 دولار أو 1.20%. لم يتمكن البائعون من دفع السعر إلى الانخفاض أدنى من المتوسط المتحرك لمدة 100 يوم خلال اليومين السابقين، وشهدوا سيطرة المشترين على السوق وارتفاع السعر.
يبقى المتوسط المتحرك لمدة 100 يوم معيارًا مهمًا لحركة الأسعار المستقبلية. إذا انخفضت الأسعار دون هذا المتوسط، سيكون الهدف التالي هو منطقة التأرجح بين 64.03 دولار و64.70 دولار.
إذا تماسكت هذه المنطقة، سيركز المتداولون على مستويات المقاومة عند 66.96 دولار وبشكل أكبر عند المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم الذي يبلغ 68.01 دولار.
نرى أن هذا الارتداد هو نقطة تحول حاسمة في السوق على المدى القصير، مما يؤكد أن البائعين يفتقرون إلى الثقة عند هذه المستويات. يدعم هذه القوة التقنية تقرير إدارة معلومات الطاقة الأخير، الذي أظهر انخفاضًا مفاجئًا في مخزونات النفط الأمريكية بواقع 2.5 مليون برميل، مما يشير إلى شح الإمدادات المحلية. لذلك، نحن نضع أنفسنا لاحتمال إعادة اختبار المستويات الأعلى.
إذا استمر السعر فوق هذا المستوى الفني، نعتقد أن المتداولين في المشتقات يجب أن ينظروا في شراء خيارات الشراء القريبة الأجل أو إنشاء استراتيجيات الشراء المعتمدة على الفارق. الهدف الأول لهذه المواقف الصاعدة سيكون مقاومة التأرجح عند 66.96 دولار. كسر حاسم فوق هذا المستوى سيجعل الحاجز الأكثر صعوبة عند 68.01 دولار في الصورة.
ومع ذلك، يجب أن نبقى مرنين نظرًا للضغوط الاقتصادية الأوسع، مثل بيانات مؤشر مديري المشتريات في قطاع التصنيع من الصين التي جاءت أقل من المتوقع وأثارت مخاوف بشأن الطلب. إذا انقلب السوق وكسر تحت المتوسط المتحرك، فسننتقل فورًا إلى موقف هبوطي. سيتضمن ذلك شراء خيارات الشراء التي تستهدف منطقة الدعم بين 64.03 دولار و64.70 دولار.
تشير الأنماط التاريخية إلى أن هذه الاختبارات التقنية نادرًا ما تؤدي إلى تراكم طويل الأمد. ارتداد مشابه من هذا المتوسط المتحرك في أواخر عام 2023 أدى إلى ارتفاع بنسبة 7% خلال الأسابيع الثلاثة التالية قبل أن تتلاشى الزخم. يشير هذا إلى أنه يجب على المتداولين أن يكونوا مستعدين لحركة حادة بدلاً من تقدم بطيء، مما يجعل استراتيجيات التقلب الطويل مثل الـstraddles جذابة.
نحن أيضًا مدركون أن أوبك+ قد وافقت على تمديد خفض الإنتاج، مما يوفر دعمًا أساسيًا للأسعار على المدى القصير. أي تصعيد للتوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط سيضيف مزيدًا من الضغط الصعودي، مما يجعل الرهانات الهبوطية العدوانية محفوفة بالمخاطر. توفر هذه الظروف أساسًا داعمًا يمكن أن يعيق البائعين في الأسابيع المقبلة.
