لقد اخترق زوج العملات AUD/USD مستوى مقاومة حيوي عند 0.6600، ليصل إلى أعلى نقطة له منذ أغسطس 2024. يدعم هذا الارتفاع تحسن شهية المخاطرة في الأسواق المالية نتيجة لتخفيف التوترات التجارية، وارتفاع أسعار خام الحديد، وتحسن النمو في القطاع الخاص الأسترالي.
ارتفع مؤشر مديري المشتريات المركب في أستراليا إلى 53.6 في يوليو بعد أن كان 51.6 في يونيو، مسجلاً أعلى مستوى منذ أبريل 2022. جاء الارتفاع مدفوعًا بنمو أسرع في الخدمات وتجدد التوسع في القطاع الصناعي.
استراتيجية البنك الاحتياطي الأسترالي للسياسة النقدية
أكدت محافظ البنك الاحتياطي الأسترالي ميشيل بولوك استراتيجيته في “نهج تدريجي ومدروس” لتخفيف السياسة النقدية. وعلى الرغم من الإقرار بضعف تقرير العمالة لشهر يونيو في أستراليا، أشارت بولوك إلى عدم وجود ارتفاعات وشيكة في معدل البطالة.
يتوقع البنك الاحتياطي الأسترالي أن يكون معدل التضخم الأساسي 2.6% على أساس سنوي في الربع الثاني، بانخفاض عن 2.9% في الربع الأول. من المتوقع أن يستأنف البنك عملية التخفيف في 12 أغسطس، حيث تقدر الأسواق خفضًا بمقدار 25 نقطة أساس في أغسطس وتخفيفًا إجمالياً بمقدار 75 نقطة أساس خلال العام المقبل.
نرى أن الكسر فوق 0.6600 هو أمر هام، مدفوع بشكل كبير بعوامل خارجية داعمة مثل أسعار خام الحديد التي استقرت مؤخرًا فوق 110 دولارات للطن. ومع ذلك، يتعارض هذا القوة الحالية مع نية البنك المركزي الصريحة لتخفيف السياسة. وهذا يخلق بيئة تداول معقدة حيث يتعارض الزخم والعوامل الأساسية بشكل مباشر.
استراتيجيات لأوضاع السوق غير المؤكدة
نظرًا للإشارات الاقتصادية الإيجابية، مثل وصول مؤشر مديري المشتريات المركب إلى أعلى مستوى له في عامين، نعتقد أن شراء خيارات الشراء هو استراتيجية قصيرة الأجل مدروسة. هذا يسمح للمتداولين بالمشاركة في الزخم الصاعد الإضافي مع تحديد أقصى مخاطرة لهم على القسط المدفوع. يدعم مؤشر تقلب بورصة شيكاغو (VIX) المنخفض، الذي يقترب من مستوياته الدنيا الأخيرة حول 13، هذا الشعور القائم على المخاطر في الوقت الحالي.
عند اقتراب اجتماع السياسة في 12 أغسطس، سينصب الاهتمام بالكامل على التوجيهات المستقبلية من المحافظ. تاريخياً، يمكن أن يؤدي خفض سعر الفائدة الذي يتم التلميح إليه جيدًا إلى رد فعل “بيع على الأخبار” إذا كانت البيان المرافق أكثر تساهلاً مما تتوقعه الأسواق. نحن نراقب الفارق في سعر الفائدة عن كثب، حيث يظهر أداة CME FedWatch أن الأسواق تسعر في خفض من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بحلول سبتمبر، مما يجعل مسار السياسة النسبية بين البنكين هاماً.
تشير الإشارات المتضاربة إلى أن ارتفاعًا في التقلب الضمني من المحتمل أن يحدث حول قرار البنك المركزي. بالنسبة لأولئك الذين لا يحددون الاتجاه ولكنهم يتوقعون تحركًا حادًا، نرى قيمة في استراتيجيات مثل الاسترايك الطويل، والتي تتضمن شراء كل من خيار الشراء وخيار البيع. هذه الوضعية تحقق الأرباح من تذبذب سعر كبير في أي اتجاه بعد الإعلان، مما يحمي المتداول من الحاجة إلى تخمين النتيجة بشكل صحيح.
قم بإنشاء حساب VT Markets الخاص بك الآن و ابدأ التداول الآن.
