شهدت شركة تيسلا انخفاضًا كبيرًا في الإيرادات الربع سنوي، وهو الأكبر منذ أكثر من عشر سنوات، حيث انخفض بمقدار 3 مليارات دولار عن العام السابق. ساهمت المنافسة الشديدة من المركبات الكهربائية الصينية الأقل تكلفة وتراجع الدعم العام للرئيس التنفيذي إيلون ماسك في التحديات المالية التي تواجهها الشركة. ومع التوترات مع الرئيس السابق ترامب وإزالة الحوافز للمركبات الكهربائية، حذر ماسك من أوقات صعبة قادمة مع تحول تيسلا نحو ابتكارات سيارات الأجرة الروبوتية.
في أستراليا، أظهرت المؤشرات الاقتصادية الأولية لشهر يوليو تحسنًا، مما يشير إلى صمود اقتصادي مستمر. تقلل هذه النتائج الإيجابية بشكل طفيف من احتمال خفض أسعار الفائدة الفوري من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي مع اتخاذ الحاكمة ميشيل بولوك موقفًا حذرًا، مشيرة إلى الحاجة إلى مزيد من المعلومات قبل تأكيد الاتجاه نحو خفض التضخم.
كشفت المؤشرات الاقتصادية الأولية لليابان لشهر يوليو عن أداء متنوع في القطاع؛ حيث تراجع التصنيع إلى الانكماش مع قراءة بلغت 48.8، بينما ارتفع قطاع الخدمات إلى 53.5، مما يظهر أسرع توسع في خمسة أشهر. في الوقت نفسه، يبدي بنك الاحتياطي النيوزيلندي استعدادًا لخفض أسعار الفائدة إذا استمر التضخم في التراجع.
حدد بنك الشعب الصيني سعر اليوان المرجعي اليومي عند 7.1385 للدولار، وهو أقوى مستوى له منذ نوفمبر، متفوقًا على توقعات السوق بمقدار 120 نقطة. تم إلغاء محادثات التجارة بين كوريا الجنوبية والولايات المتحدة بسبب قضايا في الجدولة.
نظرًا للضجيج السياسي، نرى ساحة مليئة بالتقلبات، خاصة مع تهديدات بفرض تعريفات تتراوح بين 15% إلى 50%. مع عدم اليقين المضاف حول تسمية رئيس جديد للاحتياطي الفيدرالي، نعتقد أن شراء الحماية من خلال العقود الآجلة لمؤشر VIX أو شراء خيارات البيع على المؤشرات الرئيسية هو استراتيجية حكيمة. يعتبر هذا صحيحًا بشكل خاص حيث تم تداول مؤشر VIX، وهو مقياس لتوقعات تقلبات السوق، مؤخرًا بالقرب من أدنى مستوياته لعدة سنوات حول 12-13، مما يجعل الخيارات رخيصة نسبيًا.
تشير الإرشادات من الرئيس التنفيذي لتسلا والانخفاض الكبير في الإيرادات إلى إشارات واضحة لمراكز هبوطية على الشركة. تاريخيًا، تؤدي مثل هذه التحذيرات المصحوبة بانخفاض بنسبة 9% في تسليمات المركبات على أساس سنوي إلى ضغط هبوطي مستدام على الأسهم. لذلك، نفكر في شراء خيارات البيع أو إنشاء انتشار دعوات هبوطية للاستفادة من الضعف المتوقع.
نعير اهتمامًا كبيرًا للتباين الواضح في السياسات بين البنوك المركزية لأستراليا ونيوزيلندا. تعليقات بولوك تشير إلى تردد في خفض الأسعار، بينما تشير تعليقات كونواي إلى استعداد للتخفيف. يعزز هذا الحالة للوضع الطويل على AUD/NZD، والذي يمكننا التعبير عنه من خلال العقود الآجلة للعملات أو شراء خيارات الشراء على الزوج للحد من مخاطر الجانب السلبي.
البيانات القوية لمؤشرات الناتج الصناعي الأسترالية، إلى جانب قراءات التضخم الرسمية الأخيرة التي جاءت أعلى من المتوقع بنسبة 4.0%، تعطي ثقة في قوة الدولار الأسترالي. في حين أن AUD/USD عند أعلى مستوى في ثمانية أشهر، فإن النبرة المتشددة لحاكم بنك الاحتياطي تشير إلى المزيد من الصعود المحتمل. سنسعى لتداول هذا الزخم مع استخدام وقف الخسائر لإدارة انعكاس محتمل.
نرى تقارير متضاربة حول الين، ولكن كلا من زيادة الاحتكاك التجاري وإعادة توازن محتملة من الصفقة الجديدة قد تؤدي إلى ارتفاع قيمته. مؤشر مديري المشتريات للقطاع التصنيعي الياباني انزلق مرة أخرى إلى الانكماش، وعملة أقوى ستؤدي إلى ضغوط إضافية على المصدرين. سنميل نحو وضعيات تدعم قوة الين من خلال بيع خيارات الشراء على USD/JPY.
سعر المرجعي غير المتوقع القوي لليوان من بنك الشعب الصيني يشير إلى رغبة في تثبيت العملة ومنع هروب رؤوس الأموال. هذا الإجراء يوفر دعمًا للمتداولين الذين يبيعون تذبذب زوج USD/CNY. نعتقد أن بيع الخيارات خارج النقد على الزوج هو استراتيجية قابلة للتحقيق لاستخلاص قسط من هذا الاستقرار المدبر.
