شهد سهم فيسيرف انخفاضًا بنسبة 21% يوم الأربعاء بعد أن أعلنت الشركة عن نتائج الربع الثاني التي لم ترقَ إلى مستوى التوقعات. هبط السهم من إغلاق سابق قريب من 166 دولارًا إلى أدنى مستوى له عند 128 دولارًا خلال تداولات الصباح.
وعلى الرغم من تقدم الأسواق بسبب اتفاقية تجارية مع اليابان، تظل التعريفات الأوروبية تهديدًا إذا فرضت الولايات المتحدة تعريفات أحادية الجانب. تشمل التخفيضات الأخرى في الأرباح شركة تكساس إنسترومنتس بنسبة 12% وإنفايز إنرجي بنسبة 8%، مع توقع نتائج الربع الثاني من تسلا وألفابت.
نمت الإيرادات العضوية لفيسيرف في الربع الثاني بنسبة 8% سنويًا لتصل إلى 5.18 مليار دولار، وهي أقل من المتوقع 5.2 مليار دولار، مما دفع الإدارة إلى خفض التوقعات للسنة كاملة. على الرغم من زيادة 5 سنتات في توجيه الأرباح لكل سهم، إلا أن السوق لم يعر ذلك اهتمامًا كبيرًا.
أعلنت فيسيرف عن أرباح معدلة قدرها 2.47 دولار عن كل سهم على إيرادات بلغت 5.52 مليار دولار، متجاوزة توقعات وول ستريت. على الرغم من نتائج الربع الثاني المرضية، عادت أسهم فيسيرف إلى مستويات فبراير 2024، مع مؤشرات فنية مثل مؤشر القوة النسبية التي تشير إلى فرص محتملة.
يشبه نموذج الشمعة “المطرقة”، مما يشير إلى اهتمام محتمل بالشراء مع تعافي الأسهم من أدنى مستويات الجلسة الأولية. إذا بدأ التداول فوق القمة السابقة لليوم السابق، فقد يشير ذلك إلى بدء اتجاه صعودي.
أدى الانخفاض الكبير في السهم إلى ارتفاع حاد في التقلبات الضمنية، وهو مقياس رئيسي للتقلبات المتوقعة في الأسعار. نشهد أن التقلبات الضمنية لمدة 30 يومًا للشركة قفزت إلى أكثر من 45%، متجاوزة بكثير متوسطها لمدة 52 أسبوعًا البالغ حوالي 25%. يجعل هذا البيئة الاستراتيجية خيارات البيع جذابة لأولئك الذين يعتقدون أن السهم سيثبت الآن.
نظرًا للنمط الفني للشمعة ومؤشر القوة النسبية في منطقة البيع المفرط، نحن ننظر إلى بيع الخيارات المتاحة بأسعار منخفضة للأسابيع القادمة. تتيح لنا هذه الاستراتيجية جمع العلاوة الغنية الناجمة عن الارتفاع في التقلبات مع تحديد سعر أقل من الأدنى الأخير الذي نكون فيه مرتاحين لملكيتنا للأسهم. تظهر البيانات التاريخية على الانخفاضات المماثلة للأسهم بعد الأرباح التي تجاوزت 15% ميلًا لها للعثور على قاعدة والتداول جانبًا أو أعلى قليلاً في الشهر التالي.
بالنسبة للتجار الذين يتوقعون انتعاشًا أسرع نحو مستويات فبراير، يجعل التقلب المرتفع شراء الخيارات مباشرة مكلفًا للغاية. ستكون الاستراتيجية الأكثر حكمة هي تنفيذ “انتشار السندات الصعودية”، مما يقلل من التكلفة الأولية عن طريق بيع خيار شراء بسعر أعلى مقابل الخيار الذي يتم شراؤه. يحد هذا النهج من الربح الأقصى، ولكنه يوفر ملف مخاطرة أفضل إذا بدأ السهم في الاتجاه الصعودي الذي يوحي به التحليل الفني.
يجب علينا أيضًا احترام السبب الأساسي للانخفاض، حيث إن خفض التوقعات للسنة الكاملة قد يحد من أي ارتفاع كبير. يعتبر تهديد الرسوم الجمركية الأوروبية الذي ذكر في ملخص السوق طبقة أخرى من المخاطر الماكرو التي قد تؤثر على معنويات المستثمرين. لذلك، تعتبر الاستراتيجية محددة المخاطر أساسية، حيث إن الفشل في الفتح أعلى من القمة السابقة قد يبطل الإشارات الفنية الصعودية.
