تراجعت أسعار الذهب بعد أن بلغت ذروتها في جلسة الآسيوية. يؤثر الارتفاع الطفيف في الدولار الأمريكي والاتجاه الصعودي في السوق على المعدن النفيس.

على الرغم من عدم وجود زخم كبير للبيع، يظل الذهب قريبًا من الذروة التي تحققت في 16 يونيو. التفاؤل بشأن اتفاق تجاري بين الولايات المتحدة واليابان يعزز البيئة الإيجابية في السوق ولكنه يقلل من الاهتمام بالذهب كملاذ آمن.

نهج الاحتياطي الفيدرالي

هناك عدم يقين بشأن نهج الاحتياطي الفيدرالي فيما يتعلق بتخفيضات أسعار الفائدة، مما يمنع الدولار الأمريكي من التعافي بعد أن بلغ أدنى مستوى له في أسبوعين. هذا الغموض يدعم أسعار الذهب، على الرغم من أن انخفاض الطلب على الملاذات التقليدية يؤثر على أداء الذهب مؤخرًا.

الاتفاق التجاري بين الولايات المتحدة واليابان، الذي أعلنه الرئيس ترامب، يقدم تعريفات بنسبة 15% وزيادة في فتح الأسواق، مما يؤثر على مزاج السوق. لا تزال مسألة مسار أسعار الفائدة الأمريكية موضوعًا للنقاش، مع دعوات للتغيير في قيادة الاحتياطي الفيدرالي وفحص استقلاليته يؤثران على استراتيجيات المستثمرين.

في الجلسات القادمة، سيتحول اهتمام المتداولين إلى بيانات مبيعات المنازل الأمريكية ومؤشرات مديري المشتريات العالمية، التي قد تؤثر على أسعار الذهب بشكل أكبر. من الناحية التقنية، يدعم الكسر فوق مستويات المقاومة الرئيسية النظرة الصعودية، على الرغم من أن الانخفاضات قد تقدم فرص شراء. ومع ذلك، قد يمثل مزيد من البيع تحديًا لهذه الرؤية، مما يدفع الأسعار إلى الانخفاض إلى مستويات المقاومة السابقة.

المؤشرات الفنية والاقتصادية

نرى الانخفاض الحالي في الذهب ليس كاتجاه هبوطي واضح بل كنقطة توتر بين إشارات اقتصادية متعارضة. يتم تعويض الارتفاع الطفيف في الدولار بعدم اليقين المستمر بشأن السياسة النقدية. يجعل هذا الموقف القائم على القوى المعارضة استراتيجيات الخيارات مفيدة بشكل خاص للتنقل في الأسابيع القادمة.

تدعم البيئة الإيجابية في السوق مؤخراً تداوله بالقرب من مستوى انخفاض 13، مما يشير إلى انخفاض في مخاوف المستثمرين وتراجع الطلب الفوري على الملاذ الآمن. هذا الشعور، المدفوع بالتفاؤل بشأن الصفقات التي ذكرها الرئيس السابق، يجعل خيارات الاتصال الفوري على الذهب منخفضة التكلفة نسبيًا. نعتقد أن هذا يمثل فرصة تكتيكية للمتداولين الذين يتوقعون انعكاسًا.

لا يزال الغموض حول نهج الاحتياطي الفيدرالي هو الدعم الرئيسي للمعدن النفيس. مع بيانات مؤشر الأسعار الاستهلاكية الأمريكي لشهر مايو التي جاءت أقل من المتوقع بنسبة 3.3%، تقوم أسواق العقود الآجلة الآن بتسعير فرصة بنسبة 62% لتخفيض سعر الفائدة بحلول سبتمبر وفقًا لأداة CME FedWatch. ينبغي أن يحمي هذا الخلفية الأساسية الذهب من انهيار سعر كبير.

نظراً للانفراج التقني المذكور، نرى الانخفاضات نحو مستويات الدعم الرئيسية كفرص لبدء مراكز صعودية. يمكن للمتداولين التفكير في شراء خيارات الاتصال بأسعار تنفيذ أعلى من الذروة الأخيرة، أو بيع خيارات الشراء النقدي الآمنة تحت الدعم الحالي لجمع العلاوات أثناء انتظار نقطة دخول أفضل. يسمح هذا بتحديد المخاطر مع الحفاظ على الانكشاف التصاعدي.

على العكس من ذلك، إذا دفع مزيد من الضغط البيعي الأسعار بحسم إلى ما دون متوسط الحركة لمدة 50 يومًا، حاليًا بالقرب من 2300 دولار للأوقية، فإنه سيتحدى النظرة الصعودية. في هذا السيناريو، سيكون شراء خيارات الشراء وسيلة حكيمة لتحوط المراكز الطويلة الموجودة أو المضاربة على تصحيح أعمق. يوفر هذا نقطة انطلاق واضحة قائمة على البيانات لتغيير دفاعي في الاستراتيجية.

ستكون بيانات مؤشر مديري المشتريات العالمية القادمة محورًا حاسمًا، حيث تاريخيًا، كان أداء الذهب جيدًا عندما تنخفض أرقام التصنيع تحت علامة 50 نقطة التي تشير إلى انكماش اقتصادي. سنراقب هذه الأرقام وبيانات مبيعات المنازل الأمريكية عن كثب لقياس الحالة الصحية للاقتصاد. يمكن لهذه المؤشرات بسهولة إشعال مشتريات الملاذ الآمن والتحقق من موقف صعودي طويل الأجل للمعدن.