تجاوز زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي (EUR/USD) أعلى مستوى له الأسبوع الماضي عند 1.1720، نتيجة للاعتقاد بأن الطلب على العملة مرتبط بتدوير الأصول من الأسهم والسندات الحكومية والائتمانات. هناك اهتمام متزايد بالمنتجات المقومة باليورو، حيث يعمل المُصدّرون على تلبية هذا الطلب.
تشير المؤشرات الفنية إلى احتمالية دعم EUR/USD بعد أسابيع من التماسك. ومع ذلك، إذا ظل USD/JPY مستقرًا وتحسنت بيانات الإسكان في الولايات المتحدة، فقد يعود EUR/USD إلى منطقة 1.1680.
توقعات لزوج اليورو مقابل الدولار
يتراجع EUR/USD نحو 1.1700 مع ازدياد الطلب على الدولار الأمريكي، متأثرًا بالتفاؤل التجاري الجديد من الاتفاقية الأمريكية اليابانية. أعلن الرئيس الأمريكي عن اتفاقية تجارية مع اليابان تطبق رسومًا جمركية بنسبة 15% على الواردات، مما يؤثر على مختلف الأسواق.
يحافظ زوج الجنيه مقابل الدولار (GBP/USD) على موقعه حول 1.3550 مع استمرار الشعور التجاري الإيجابي. تدعم الاتفاقية التجارية بين الولايات المتحدة واليابان الجنيه الأعلى عائدًا، بينما يكافح تعافي الدولار الأمريكي لاكتساب الزخم، مما يؤثر على تحركات العملات.
يظل سعر الذهب ضعيفًا على الرغم من استعادته بعض الخسائر بعد انخفاضات الجلسة المبكرة، بسبب تفاؤل حول اتفاقية التجارة بين الولايات المتحدة واليابان التي تؤثر على الطلب على الملاذ الآمن. في الوقت نفسه، وصل BNB إلى ذروة جديدة عند 804.70 دولار، متجاوزًا القيمة السوقية لسولانا وزيادة تقييمه السوقي إلى أكثر من 110 مليار دولار.
ستة أشهر من الولاية الثانية للرئيس ترامب تشهد تغييرات سياسية مضطربة، ومع ذلك تبقى الأسواق ثابتة. تركز إدارته على “أمريكا أولاً” عبر قطاعات مختلفة، بما في ذلك التجارة والدفاع الوطني.
الفرص في ظروف السوق الحالية
نرى في ظروف السوق الحالية لزوج EUR/USD فرصة لبيع الخيارات. مع تقرير التضخم في منطقة اليورو مؤخرًا عند 2.4% وإشارة البنك المركزي الأوروبي إلى تخفيضات محتملة في سعر الفائدة، يبدو أن الاتجاه الصاعد للعملة محدود مقابل دولار مدعوم من قبل الاحتياطي الفيدرالي المتردد. هذا يشير إلى أن بيع خيارات الشراء مع سعر تنفيذ أعلى من 1.1750 قد يكون استراتيجية جيدة لجمع العوائد.
بالنسبة للجنيه البريطاني، فإن حركته الجانبية حول 1.3550 تعكس انتظار السوق لحافز. بالنظر إلى أن بنك إنجلترا يبقي على أسعار الفائدة مستقرة وسط تضخم الخدمات المستمر، لا نتوقع انفجارًا كبيرًا في أي اتجاه. لذلك، ندرس خيارات البيع المقيدة على GBP/USD، وهي استراتيجية مصممة للاستفادة من تقلبات منخفضة ونطاق سعري مستقر.
الانخفاض في الذهب مرتبط مباشرة بقوة الأصول الأخرى وارتفاع عوائد السندات الحكومية، مع بقاء عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات فوق 4.4%. طالما استمرت الصفقات التجارية للإدارة في تغذية هذا الإقبال على المخاطر، نتوقع المزيد من الضغط على الملاذات الآمنة غير المدرة للعوائد. ننظر في شراء خيارات البيع على عقود الذهب الآجلة، متوقعين اختبار مستويات دعم أقل.
في سوق العملات المشفرة، يُشير الارتفاع في BNB، الذي وسع تفوقه في القيمة السوقية على المنافسين إلى أكثر من 40 مليار دولار، إلى لعبة زخم قوية. هذا بيئة عالية التقلب حيث نستخدم خيارات شراء طويلة الآجل للمشاركة في الاتجاه مع تحديد صارم لأقصى مخاطرنا. الهدف هو التقاط الارتفاع من الاهتمام المضاربي الحالي دون تعريض رأس المال للمخاطر العالية.
تاريخياً، سياسة “أمريكا أولاً” للرئيس تسبب تقلبات في السوق، مماثلة للزيادات الحادة في التقلبات التي شهدت خلال النزاعات التجارية 2018-2019. يجعل هذا الخلفية استراتيجيات التقلبات العالية، مثل شراء خيارات الانخفاض على مؤشرات الأسهم الرئيسية مثل مؤشر S&P 500، تحوطًا جذابًا. نحن نتموضع لتوقع المفاجآت السياسية المحتملة التي يمكن أن تغير بسرعة معنويات السوق.
