ارتفع مؤشر أسعار المستهلك (CPI) في جنوب أفريقيا إلى 3٪ على أساس سنوي في يونيو، مرتفعًا من 2.8٪ في الفترة السابقة. توفر هذه البيانات منظورًا حول الاتجاهات التضخمية داخل الاقتصاد الجنوب أفريقي.
شهد زوج اليورو/الدولار الأمريكي انخفاضًا نحو 1.1700 مع اكتساب الدولار الأمريكي قوة. جاء هذا التحرك بعد التفاؤل التجاري عقب الإعلان عن اتفاقية تجارية بين الولايات المتحدة واليابان، تتضمن فرض رسوم بنسبة 15٪ على بعض الواردات اليابانية.
مقاومة الجنيه الإسترليني
شهد زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي ارتفاعًا، مما أبقاه قريبًا من علامة 1.3550 خلال الجلسة الأوروبية. تعززت المعنويات بردود فعل إيجابية للسوق تجاه الصفقة التجارية بين الولايات المتحدة واليابان، مما أثر على العملات ذات العوائد الأعلى مثل الجنيه الإسترليني.
واجهت أسعار الذهب تحديات، حيث أظهرت انتعاشًا طفيفًا ولكنها ظلت مضغوطة. أدى التفاؤل المحيط بالصفقة التجارية بين الولايات المتحدة واليابان إلى تقليل الطلب على الأصول الآمنة.
وصلت بينانس كوين، التي تُعرف حاليًا باسم Binance Coin، إلى قمة جديدة تبلغ 804.70 دولار، متجاوزة سولانا في القيمة السوقية حيث تجاوزت 110 مليارات دولار. يعكس هذا اهتمام السوق القوي والأداء القوي داخل مجال العملات المشفرة.
نظرًا للارتفاع الأخير في مؤشر أسعار المستهلك في جنوب أفريقيا إلى 5.2٪ في مايو 2024، والذي يظل ضمن نطاق هدف البنك الاحتياطي من 3-6٪، فإننا نتوقع تقليل في إجراءات رفع سعر الفائدة. تشير هذه الاستقرار إلى أن المتداولين يمكنهم النظر في استراتيجيات تستفيد من التقلبات المنخفضة، مثل بيع استراتيجيات بيع الاختيارات على زوج الدولار الأمريكي/الراند الجنوب أفريقي. ويبدو أن السوق قد أخذت في اعتبارها الوضع التضخمي الحالي.
التباين الاقتصادي وتداعياته
يضع التباين في سياسة البنوك المركزية ضغوطًا كبيرة على زوج اليورو/الدولار الأمريكي. بعد أن خفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة في أوائل يونيو 2024 بينما أشار الاحتياطي الفيديرالي الأمريكي إلى الحفاظ على أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول، نرى أن استمرار الضعف هو احتمال قوي. نحن نبحث في خيارات الشراء للحماية ضد احتمال انخفاض تحت مستوى 1.0700 في الأسابيع القادمة.
يعتبر عدم اليقين السياسي الآن المحرك الرئيسي للجنيه البريطاني قبيل الانتخابات العامة في المملكة المتحدة في 4 يوليو 2024. بينما وفرت أخبار التجارة بين الولايات المتحدة واليابان دفعة مؤقتة، فإن نتيجة الانتخابات ستخلق اتجاهًا أكثر وضوحًا. بالنسبة لنا، يقترح ذلك استخدام استراتيجيات خيارات مثل الستراتل التي يمكن أن تستفيد من تقلبات الأسعار الكبيرة في أي اتجاه بعد الانتخابات.
أن التفاؤل الذي يضغط على الذهب لا يتعلق بالصفقات التجارية بقدر ما يتعلق بارتفاع أسعار الفائدة الأمريكية، حيث يظل العائد على سندات الخزانة لمدة 10 سنوات أعلى من 4.2٪. يجعل هذا الاحتفاظ بالأصول غير المنتجة للعوائد مثل المعدن الثمين مكلفًا، وهو اتجاه شوهد تاريخيًا خلال دورات البنوك المركزية المتشددة. نعتقد أن بيع خيارات الشراء بأسعار تنفيذ فوق المستويات المرتفعة الأخيرة يقدم سيناريو مخاطرة/عائد مناسب.
يستمر سوق العملات المشفرة، المتمثل في أداء بينانس كوين، في إظهار تقلبات شديدة حتى بعد تصحيح سعرها من القمة إلى حوالي 590 دولارًا. بالنسبة لمتداولي المشتقات، فإن هذه البيئة مناسبة للعب على التقلبات، مثل استخدام خيارات الشراء الوقائية لحماية الأصول الحالية من الانخفاضات الحادة. يمكننا أيضًا استخدام خيارات الشراء المغطاة لتحقيق دخل من حركة السعر المتذبذبة للأصل.
