تواصل العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 إظهار زخم تصاعدي، حيث ارتفعت بنسبة 0.25% تقريبًا إلى 6363 نقطة. تأتي هذه الزيادة بعد أداء القمم الأخيرة، على الرغم من توقف ناسداك مؤخرًا.
الأرباح الشركاتية هي الدافع الرئيسي للأسواق. العديد من الشركات تتجاوز التوقعات، مما يحافظ على حماسة المستثمرين. تقارير الأرباح المقبلة من ألبابت وتسلا متوقعة بشدة، حيث تجذب الكثير من الاهتمام.
تأثير عوائد السندات
انخفاض عوائد السندات يجعل الأسهم أكثر جاذبية، مما يحفز الإحساس الإيجابي لدى المستثمرين. لا تزال المفاوضات التجارية ومحادثات التعريفة الجمركية مستمرة، مما يؤدي إلى بعض التقلبات، ومع ذلك، يسود التفاؤل.
من الناحية التقنية، فقد اخترقت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 E-mini خط مقاومة رئيسي، مما يشير إلى السيطرة الصاعدة. يدعم خط قيمة متوسط السعر المرجح، المرسى من قمة سابقة، هذا الزخم الإيجابي.
تشير التحليل الفني إلى أن السوق يهيمن عليه حالياً شعور صاعد. قد لا يُنصح بالبيع على المكشوف حتى تتضح التطورات المقبلة، خاصة مع قرب صدور أرباح ألبابت.
فرص للمتداولين المشتقين
نرى أن الدفعة التصاعدية في السوق كإشارة واضحة للأسابيع القادمة. مع تسجيل مؤشر S&P 500 أكثر من 25 ارتفاعًا قياسيًا في النصف الأول من عام 2024 وحده، يبدو أن معارضة هذا الاتجاه عبر مراكز بيع قصيرة يخاطر بنسبة عالية ولا يحقق مكافأة تذكر. بالنسبة للمتداولين المشتقين، يعني ذلك تفضيل استراتيجيات تستفيد من استمرار الصعود أو فترة من الاستقرار.
ستكون الأرباح القادمة من شركات التكنولوجيا الكبرى عاملًا مهمًا، تمامًا كما اقترح التحليل الأصلي. تاريخيًا، التعاملات القوية من القادة السوقيين مثل NVIDIA، التي أضافت أرباحها القيمة السوقية بمئات المليارات، غالباً ما ترفع المؤشر بأكمله. نعتقد أن شراء خيارات الشراء أو إنشاء انتشار ندوات شراء يمكن أن يستفيد من هذا الصعود المحتمل.
لا تزال حركة عوائد السندات تجعل الأسهم تبدو أكثر جاذبية. عندما تنخفض عوائد الأصول الأكثر أمانًا مثل سندات الخزانة لمدة 10 سنوات، كما حدث مؤخرًا هذا العام، تميل الأموال إلى التدفق إلى الأسهم. هذا الديناميك يعزز حالة البقاء طويلًا في السوق من خلال المشتقات.
تدعم الصورة الفنية، مع دفع المؤشر الحاسم ليتجاوز الأسقف السابقة، وجهة النظر الصاعدة. سنستخدم المستويات السعرية الرئيسية، مثل معيار المتوسط المرجح للسعر الذي تم تسليط الضوء عليه في الفيديو، كدليل حاسم لمراكزنا. سيكون الانخفاض تحت هذا المستوى إشارة لإعادة تقييم قناعتنا الصاعدة وإدارة المخاطر وفقًا لذلك.
يمكننا أيضًا مراقبة تقلبات السوق التي تتداول عند أدنى مستوياتها التاريخية وفقًا لمؤشر VIX. هذا البيئة تجعل شراء خيارات الشراء نسبيًا رخيصًا، ولكنه أيضًا يقدم فرصة لبيع خيارات البيع المؤمن بخسائر نقدية عند الانخفاضات السوقية. هذه الاستراتيجية تتيح لنا جمع القسط بينما نعبر عن رأي بأن السوق من غير المرجح أن ينخفض بشدة.
