كل من مؤشر S&P و NASDAQ يقتربان من إغلاق قياسي. ارتفع مؤشر S&P حاليًا بمقدار 37 نقطة، وهو ما يعادل حوالي 0.60%، ليصل إلى 6634. وقد حقق مؤخرًا قمة يومية جديدة عند 6636.08.
من الناحية الفنية، يشهد المؤشر مسارًا تصاعديًا مستقرًا مع تصحيحات متوسطة بالقرب من مستويات فيبوناتشي. في الفترة من 30 أبريل إلى 19 مايو، ارتد المؤشر بعد تواليه إلى مستوى 38.2%. حركة لاحقة بين 23 مايو و11 يونيو أيضًا صححت قرب مستوى 38.2% ومتوسط الحركة لمئتي ساعة قبل أن تستأنف التصاعد.
حركة السوق الأخيرة
بدأت الحركة التصاعدية الأخيرة في 23 يونيو وبلغت ذروتها في 15 يوليو. الانخفاض التالي لم يصل إلى ارتداد 38.2% عند 6164.97 ولكنه وجد دعمًا حول القاع المنخفض في 7 يوليو عند 6201.51. وهذا يشير إلى زيادة اهتمام المشترين عند مستويات أعلى.
القمة الجديدة اليوم تؤكد زخم التصاعد المستمر، على الرغم من أن المؤشر الآن مشبع أعلى من الناحية الفنية. يبقى الاتجاه قويًا طالما أن السعر فوق نقاط الدعم الرئيسية: متوسط الحركة لخمسين ساعة عند 6277.55 ومتوسط الحركة لمئة ساعة عند 6252.80. إذا حدث انخفاض تحت هذه المتوسطات، فقد يدل ذلك على تصحيح محتمل، ولكن حتى الآن، يستمر الاتجاه الصاعد.
نحن نتفق مع التحليل الذي يقول إن محاربة هذا الاتجاه الصاعد هو رهان خاسر. مع تداول مؤشر تقلبات CBOE VIX مؤخرًا عند أدنى مستويات لم تُرى منذ قبل الجائحة، بالقرب من مستوى 12-13، فإن شراء خيارات الشراء على SPX أو SPY يوفر طريقة ميسورة التكلفة لالتقاط المكاسب الإضافية. الافتقار الحالي للخوف من السوق يجعل هذه الرهانات الصعودية رخيصة نسبيًا.
استراتيجية التداول
بالنسبة للمتداولين الذين يسعون لتوليد الدخل، تبقى استراتيجية بيع الفروق الائتمانية الخارجية غير الملائمة بالخلاف خيارًا صالحًا. تحقق هذه الاستراتيجية أرباحًا من الانجراف التصاعدي والانحلال الزمني والثبات في التقلب. مع تقارير حديثة تظهر أن التضخم في الولايات المتحدة تباطأ إلى 3.3% في مايو، فإن السوق يضع تسعيرًا لاحتمالية أعلى لخفض معدلات الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من هذا العام، والذي يوفر دفعة قوية للأسهم.
تاريخياً، التحركات المستمرة للقيم الجديدة بعد فترة من التماسك غالباً ما يكون لديها مساحة أكبر للتحرك مما هو متوقع. نحن نتعامل مع السوق الحالية مثل الاختراق الذي شوهد في أواخر عام 2020، الذي استمر لأشهر مع تراجعات سطحية فقط. لذلك، نحافظ على المراكز الطويلة في عقود مؤشر S&P 500 الآجلة المصغرة، مع استخدام وقف متحرك لتأمين الأرباح.
ستكون انضباطنا موجهًا بالمستويات الفنية التي ذكرها المؤلف. سيشير كسر حاسم تحت متوسط الحركة لمئة ساعة إلى تحول في الزخم قصير الأجل، مما يدفعنا لتقليص التعرض وجني الأرباح. حتى يحدث ذلك، يبقى الرد الحصيف هو البقاء طويلاً والاعتماد على قوة السوق لصالحنا.
