أظهرت مؤشرات الأسهم الأوروبية نتائج متباينة، حيث حققت ألمانيا والمملكة المتحدة وإسبانيا مكاسب، بينما شهدت فرنسا وإيطاليا تراجعات. سجل مؤشر FTSE 100 البريطاني رقماً قياسياً عند 9012.99، رغم أنه لم يصل إلى الذروة اليومية السابقة البالغة 9016.36 من يوم الجمعة. في ألمانيا، أغلق مؤشر DAX عند 24298.17، وهو لا يزال أقل بـ 250 نقطة من أعلى مستوى له على الإطلاق عند 24549.57.
كانت المستويات النهائية للإغلاق كالتالي: ارتفع مؤشر DAX الألماني بنسبة 0.04%، بينما انخفض مؤشر CAC الفرنسي بنسبة 0.31%، وارتفع مؤشر FTSE 100 البريطاني بنسبة 0.23%، وارتفع مؤشر Ibex الإسباني بنسبة 0.30%، بينما انخفض مؤشر FTSE MIB الإيطالي بنسبة 0.36%. مع انتهاء الأسواق الأوروبية، كانت المؤشرات الأمريكية أيضًا في الاتجاه الصاعد، حيث ارتفع مؤشر داو الصناعي بمقدار 238.69 نقطة (0.54%)، وارتفع مؤشر S&P بمقدار 37 نقطة (0.59%)، وارتفع مؤشر NASDAQ بمقدار 150 نقطة (0.72%)، وزاد مؤشر Russell 2000 بمقدار 15.40 نقطة (0.69%).
أداء سهم نتفليكس
شهدت أسهم نتفليكس ارتفاعًا بمقدار 10.52 دولار (0.87%) ليصل إلى 1219.76 دولار بعد انخفاض سابق عقب إعلان الأرباح بالرغم من توافق الإيرادات مع التوقعات. انخفضت الأسهم إلى أدنى مستوى لها عند 1198 دولاراً في وقت سابق، وهو الأضعف منذ 11 يونيو، قبل أن تتعافى، ولا تزال دون المتوسط المتحرك لمدة 50 يوماً وهو 1228.77 دولاراً.
نظرًا للمكاسب العامة في الأسواق الأمريكية، نرى مؤشر CBOE للتقلبات (VIX) يحوم بالقرب من 12، وهو أقل بكثير من متوسطه التاريخي البالغ حوالي 19. وهذا يُشير إلى وجود نوع من التراخي في السوق ويجعل خيارات البيع الوقائية على مؤشرات مثل S&P 500 رخيصة نسبيًا. نعتقد أنه من الحكمة البدء في شراء هذا التأمين الرخيص ضد أي تراجعات غير متوقعة في الأسابيع المقبلة.
تعكس النتائج المتباينة في أوروبا، كما أوضح ميخالوسكي، التباين الاقتصادي الأساسي، حيث تظهر البيانات الأخيرة احتفاظ معدل التضخم السنوي في منطقة اليورو عند 2.4% بينما في المملكة المتحدة هو أعلى قليلاً. يدعم هذا استراتيجية استخدام الخيارات للعب الفجوة في الأداء بين المؤشر البريطاني FTSE 100 الذي سجل أرقاماً قياسية والمؤشر الفرنسي CAC الذي يتخلف. نحن ندرس نشر استراتيجيات التعافي عبر العقود الاختيارية المرتبطة بأسهم في المملكة المتحدة، والنزول عبر العقود في نظيراتها الفرنسية.
انعكاسات قرارات الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي
يعود الارتفاع في المؤشرات الأمريكية إلى الأمل في أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة، خاصة بعد أن أظهر أحدث تقرير لمؤشر أسعار المستهلكين تباطؤ التضخم إلى معدل سنوي يبلغ 3.4%. نتوقع ارتفاع في التقلبات حول التقارير المستقبلية عن التضخم وإعلانات بنك الاحتياطي الفيدرالي. يجعل هذا استراتيجيات النشر الزمنية على ETF الخاص بمؤشر S&P 500 طريقة جذابة للتداول في الزيادة المتوقعة في التقلبات الضمنية على المدى القصير.
بالنسبة للملاحظة المحددة حول نتفليكس، فإن ارتداده عن مستوى انخفاضه الأخير بينما لا يزال أدنى من متوسط التحرك الفني الرئيسي يقدم فرصة مميزة. يمكننا بيع خيارات البيع المدعومة نقدياً بسعر تنفيذ أقل من أقل مستوى تم الوصول إليه والبالغ 1198 دولاراً لجمع علاوة من عدم اليقين المتبقي. تحقق هذه الاستراتيجية الربح إذا حافظ السهم على مستوياته الحالية أو تتيح لنا شراء الأسهم بخصم إذا انخفض السعر.
