الدولار الأمريكي يضعف مع دخول الجلسة الأمريكية. ورغم كونه تجارة شائعة، هناك حاجة إلى محفزات أقوى لعكس الاتجاه. البيانات الأخيرة عن التضخم في الولايات المتحدة لم ترقَ إلى مستوى التوقعات، وفشلت في دفع الدولار للارتفاع. عائدات سندات الخزانة الأمريكية عادت إلى مستويات ما قبل التضخم. السوق يترقب نحو تخفيضين في معدل الفائدة بحلول نهاية العام، ومن المتوقع أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي على المعدلات في الاجتماع القادم.
في الرسم البياني للساعة الواحدة، تقريبًا قامت السوق بإلغاء الارتفاع الذي تلا صدور مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة، بعد أن كسرت خط الاتجاه الصاعد للتصحيح. لا أخبار أو بيانات رئيسية اليوم تؤثر على السوق. ومع ذلك، هناك حاجة إلى أسباب أقوى لتعديل توقعات السوق ليكون أكثر تشددًا لمواجهة الاتجاه الهبوطي الحالي.
توقعات السوق
نظرًا لأن السوق يُسعّر الآن بأكثر من 60% احتمالية لخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي بحلول سبتمبر، وفقًا لأداة CME FedWatch، نعتقد أن المسار الأقل مقاومة للدولار يظل في الاتجاه التنازلي. ينبغي لمتداولي المشتقات أن يأخذوا في الاعتبار مواقف تتماشى مع هذا الضعف المستمر. هذا يعزز الرأي بأن الاتجاه الهبوطي لا يزال قائمًا دون إشارات جديدة على التشدد.
لقد لاحظنا تذبذب سوق العملات يقترب من أدنى مستوياته منذ عدة سنوات، مما يقدم فرصة محددة. لأولئك الذين يعتقدون أن ارتفاع الدولار الكبير غير مرجح قبل المحفز الكبير التالي، قد تكون بيع خيارات الشراء الخارجية (out-of-the-money) على مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) استراتيجية قابلة للتطبيق لجمع العلاوة. هذا النهج يستفيد من كل من العمل المتوقع في الاتجاه الجانبي إلى الهبوطي وتحلل الوقت للخيارات.
بالنظر إلى دورات التيسير السابقة، مثل عامي 2007 و2019، عادة ما كان أداء الدولار ضعيفًا عند بدء البنك المركزي خفض معدلات الفائدة. نحن نتوقع أن يتكرر نمط مشابه، مما يشير إلى أن أي قوة قصيرة الأجل للدولار في الأسابيع المقبلة قد تكون فرصة بيع وليس انعكاسًا في الاتجاه. هذا السجل التاريخي يدعم الحفاظ على موقف هبوطي إلى محايد على العملة الأمريكية.
المخاطر المحتملة
الخطر الرئيسي لهذه التوقعات هو حدوث ارتفاع مفاجئ في تقارير التضخم القادمة أو رقم قوي بشكل غير متوقع لتقرير الوظائف غير الزراعية. سنرى كسرًا مستمرًا فوق مستوى 106.00 على مؤشر الدولار الأمريكي كإشارة رئيسية على أن السوق يعيد تسعير نفسه بتشدد. يجب على المتداولين استخدام هذه المستويات التقنية لتحديد مخاطرهم وتعديل المواقف الهبوطية إذا تم تجاوزها.
قم بإنشاء حساب VT Markets الخاص بك الآن و ابدأ التداول الآن.
