استقر الذهب، متجنبًا الانهيار نحو الأسفل بعد أن جاءت بيانات التضخم في الولايات المتحدة أقل من المتوقع. دفع هذا المستثمرين إلى اتخاذ مواقف دفاعية بسبب قضايا التعريفة الجمركية المحتملة، حتى مع التأخر المحتمل في مواعيد التعريفة.
وسط انخفاض العوائد الحقيقية بسبب احتمالات تخفيف الفيدرالي، يُتوقع أن يحافظ الذهب على اتجاه تصاعدي. ومع ذلك، فإن أي تغييرات في التوقعات بشأن أسعار الفائدة قد تؤدي إلى تعديلات قصيرة الأجل.
التحليل الفني
على الرسم البياني اليومي، ارتد الذهب من خط الاتجاه الصعودي الرئيسي، حيث يستهدف المشترون اتجاهًا صعوديًا نحو مقاومة 3438، بينما يترقب البائعون كسرًا تحت خط الاتجاه للوصول إلى مستوى 3120. ويظهر الرسم البياني لمدة 4 ساعات مقاومة بسيطة حول 3377، مع توقع البائعين انخفاض السعر دون خط الاتجاه الرئيسي، بينما يهدف المشترون إلى الارتفاع إلى مستوى 3438.
في الرسم البياني للساعة الواحدة، يدعم خط الاتجاه الصعودي البسيط الزخم الصعودي. من المرجح أن يدافع المشترون عن هذا الخط المستهدف كسرًا ما وراء المقاومة البسيطة، بينما سيبحث البائعون عن انخفاض تحت هذا الخط مستهدفين كسر خط الاتجاه الرئيسي.
تتضمن الأحداث القادمة خطاب رئيس الفيدرالي باول، وطلبات إعانة البطالة الأمريكية، ومؤشرات مديري المشتريات الأمريكية الأولية، التي قد تؤثر على أسعار الذهب.
البيانات الحديثة والاستراتيجيات
نرى أن أحدث بيانات مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة، التي جاءت أقل من المتوقع بنسبة 3.3% سنويًا، تُعتبر إشارة على التفاؤل الحذر. يمكن للمتداولين استخدام استراتيجيات مثل شراء فروق المكالمات، والتي تراهن على زيادة السعر مع تحديد الخطر على الجانب الأدنى. تُظهر تسعير السوق، بحسب أداة CME FedWatch، الآن أكثر من 65% احتمال لخفض سعر الفائدة بحلول سبتمبر، مما يعزز هذا الاتجاه التصاعدي.
إمكانية فرض التعريفات تضيف سببًا آخر للحفاظ على التعرض لاحتمال ارتفاع الذهب. تاريخيًا، خلال نزاعات التجارة 2018-2019، ارتفع الذهب بنسبة أكثر من 20% مع تصاعد عدم اليقين العالمي، مما يقدم سابقة واضحة للوضع الحالي. يقترح ذلك أن بيع خيارات الشراء بعيدًا عن المال يُعد إستراتيجية قابلة للتطبيق لجمع القسط، حيث من المفترض أن توفر هذه المخاوف الجيوسياسية أرضية للسعر.
من وجهة نظرنا، يظل خط الاتجاه التصاعدي الرئيسي هو الخط الحاسم في الرمال لأي إستراتيجية. يُعتبر فرق البيع الصعودي، مع وضع الضربة القصيرة بأمان تحت هذا الخط، وسيلة جذابة لتحقيق الدخل مع الحفاظ على نظرة صعودية. إذا كسر السعر هذا المستوى الرئيسي، فسيكون ذلك إشارة لنا للخروج من التداولات الصعودية والنظر في شراء خيارات الشراء لاستهداف انخفاض نحو منطقة الدعم 3120.
