شهد الين الياباني ارتفاعًا مبكرًا في القيمة بعد نتائج انتخابات مجلس النواب الياباني. فقد خسر ائتلاف رئيس الوزراء إيشيبا أغلبيته في كل من مجلس النواب العلوي والمجلس الأدنى، مما تسبب في عدم يقين سياسي في اليابان. انخفض سعر صرف الدولار الأمريكي/الين الياباني قليلاً ليصل إلى أقل من 147.80 لكنه ارتد فوق 148.60 قبل أن يستقر بين 148.30 و148.55. كانت الأسواق اليابانية مغلقة بسبب عطلة يوم البحرية، مما أثر على سيولة الين.
أظهرت بيانات التضخم النيوزيلندية للربع الثاني ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك بنسبة 2.7٪ على أساس سنوي، وهو أقل بقليل من التوقعات. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك على أساس ربع سنوي بنسبة 0.5٪، وهو أقل من التوقعات أيضًا. انخفض الدولار النيوزيلندي/الدولار الأمريكي ليصل إلى أدنى مستوياته حول 0.5940. أشار نموذج البنك الاحتياطي النيوزيلندي إلى تخفيف التضخم إلى 2.8٪ على أساس سنوي. انخفض التضخم غير التجاري إلى 3.7٪، مما يدعم احتمالية تخفيض سعر الفائدة في شهر أغسطس.
حافظ البنك المركزي الصيني على أسعار الإقراض الرئيسية:
لـ 1 سنة عند 3.00٪
لـ 5 سنوات عند 3.50٪
ظلت الأزواج الرئيسية للعملات مستقرة نسبيًا، متداولة في نطاقات ضيقة. في سوق الأسهم، ارتفع مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ بنسبة 0.3٪، بينما زاد مؤشر شانغهاي المركب بنسبة 0.4٪. كان مؤشر نيكي 225 الياباني مغلقًا بسبب العطلة.
الجمود السياسي الذي أعقب فقدان الائتلاف لأغلبية الانتخابات لـ إيشيبا يقدم عدم يقين كبير للين. لقد لاحظنا هذا الليونة في الانخفاض الأولي والارتفاع الحاد في الدولار الأمريكي/الين الياباني، مما يعد إشارة كلاسيكية على أن السوق يعيد تسعير المخاطر. نعتقد أن شراء التقلبات من خلال خيارات الدولار الأمريكي/الين الياباني هو الخطوة الحكيمة، حيث أن التقلب الضمني للشهر الواحد يبلغ حاليًا أقل بقليل من 10٪، مما قد لا يعكس بالكامل احتمال التحركات الحادة المدفوعة بالسياسات.
تعزز أرقام التضخم النيوزيلندية الأقل، لا سيما انخفاض المكون غير التجاري إلى 3.7٪، من حالة التغيير في سياسة البنك المركزي. يشير تسعير السوق الآن إلى احتمال يزيد عن 75٪ لتخفيض سعر الفائدة في أغسطس، مما يشير إلى مسار واضح للعملة. ونتيجة لذلك، نرى قيمة في تحديد المزيد من ضعف الدولار النيوزيلندي من خلال شراء خيارات العرض للدولار النيوزيلندي/الدولار الأمريكي أو إنشاء العكس الخطر الهبوطي.
تشير قرار البنك المركزي الصيني بالحفاظ على استقرار الأسعار إلى تفضيل الاستقرار على التحفيز القوي في الوقت الحالي. ويتماشى هذا مع الإشارات الاقتصادية المختلطة الأخيرة، مثل مؤشر مدراء المشتريات للتصنيع كايشين الذي يحوم فوق علامة الـ 50 بفارق بسيط، مما يشير إلى نمو بطيء. بالنسبة للتجار، قد يعني ذلك بيع خيارات الشراء المغطاة على متتبعي مؤشر هانغ سنغ، للاستفادة من حركة الأسعار المتوقع أن تكون ضمن نطاق محدد.
