تعليقات بنك الاحتياطي الفيدرالي المتساهلة ورد فعل السوق
قد تؤدي التعليقات المتساهلة من بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي إلى إضعاف الدولار الأمريكي، مما يدعم على الأرجح الثنائي. ذكر عضو الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر أن سوق العمل مستقر ولكنه يرى المخاطر الاقتصادية، مما يشير إلى تخفيض سعر الفائدة في يوليو. يتوقع السوق أن تبدأ التخفيضات في سبتمبر، مع توقع تقليصين.
من المتوقع أن يبقي بنك الشعب الصيني سعر الإقراض الرئيسي دون تغيير، مع تحول الانتباه إلى اجتماع المكتب السياسي. سيؤثر هذا الاجتماع على السياسة الاقتصادية المقبلة، بالنظر إلى المرونة الاقتصادية التي ظهرت مؤخرًا.
نرى أن الاستقرار الحالي في ثنائي العملات هو هدوء مؤقت قبل عاصفة محتملة. السوق يقع بين الضغط الهبوطي الناتج عن مخاطر التجارة بين الولايات المتحدة والصين والدعم الصاعد من بنك مركزي محتمل التوجه المتساهل. هذا السحب والجذب يخلق بيئة مناسبة لاختراق كبير.
إن تعرض الدولار الأسترالي لتوترات التجارة ليس بالأمر العرضي؛ نلاحظ أن الصين تشكل أكثر من 30% من إجمالي صادرات أستراليا. الموعد النهائي القادم في 12 أغسطس لاتفاقية التعريفات هو خطر رئيسي قد يؤدي إلى تحرك حاد. تاريخياً، خلال حرب التجارة 2018-2019، تراجعت الزوجة AUD/USD بأكثر من 10% مع تصاعد التوترات.
استراتيجيات للمتداولين في المشتقات المالية
في المقابل، لا يمكن تجاهل الإمكانية لضعف الدولار الأمريكي، ما من شأنه دعم الثنائي. السوق حالياً يسعر احتمالاً بأكثر من 60% لتخفيض سعر الفائدة بحلول سبتمبر، وفقاً لأداة CME FedWatch. تعليقات من مسؤولين مثل السيد والر تعزز فقط هذا التوقع للتخفيف النقدي.
نظرًا لهذا الغموض العميق، نعتقد أن المتداولين في المشتقات المالية يجب أن يستعدوا لزيادة في التقلبات. شراء الخيارات، مثل الاستراتيجيات الشبيهة بـ straddles أو strangles التي تنتهي بعد الموعد النهائي في منتصف أغسطس، قد تكون استراتيجية حكيمة. يتيح ذلك للمتداول الربح من حركة سعر كبيرة في أي اتجاه دون المراهنة على نتيجة المحادثات التجارية.
بينما من المتوقع أن يبقى البنك المركزي في بكين دون تغيير، نتابع باهتمام اجتماع المكتب السياسي المقبل لتوجيهات السياسة. أي تحفيز اقتصادي كبير يتم الإعلان عنه قد يوفر دعمًا مؤقتًا للدولار الأسترالي ضد الرياح المعاكسة المتعلقة بالتجارة. هذا يضيف متغيرًا آخر يجب أن يأخذه المتداولون في اعتبارهم عند تحديد مواقفهم.
قم بإنشاء حساب VT Markets المباشر الخاص بك وابدأ التداول الآن.
