عقود مؤشرات الأسهم الأمريكية الآجلة بدأت الأسبوع على منصة Globex، مع تغير طفيف في عقود ES وNQ الآجلة. ارتفعت عقود نيكاي الآجلة بشكل طفيف بعد الانتخابات اليابانية في عطلة نهاية الأسبوع.
الين الياباني بدأ الأسبوع أقوى. يتحدد زوج USD/JPY تقريباً عند 147.85، بينما زوج EUR/JPY حوالي 172.10. من المهم أن نلاحظ أن الأسواق اليابانية مغلقة اليوم بسبب عطلة.
تُظهر عقود ES الآجلة، وهي CFD تتبع ES، حركة محدودة مع بداية الأسبوع.
نرى أن الافتتاح الهادئ للسوق هو هدوء مؤقت قبل أحداث اقتصادية كبيرة. ينبغي على المتداولين التحضير لارتفاع محتمل في التقلبات، وخاصة مع تقرير مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) القادم في الولايات المتحدة. تاريخياً، كانت هذه البيانات التضخمية بمثابة محفزات رئيسية لتحركات حادة في عقود مؤشرات الأسهم الآجلة.
أبرز ما تطور هو التقدير الحاد للين، والذي نعزوه إلى تزايد القناعة في السوق بأن بنك اليابان سينهي سياسة الفائدة السلبية. التصريحات الأخيرة من المحافظ كازو أويدا قد غذّت هذا الاعتقاد، مع تسعير عقود المقايضة الآن لنسبة تبلغ حوالي 45% لزيادة في معدلات الفائدة بحلول نهاية يناير 2024. هذا يمثل تحولاً كبيراً في التوقعات منذ بضعة أسابيع فقط.
نعتقد أنه يجب على المتداولين النظر في استراتيجيات تستفيد من الارتفاعات في الأسعار بدلاً من المراهنة على اتجاه محدد. مع وجود مؤشر التقلبات VIX حالياً حوالي 13.5، وهو مستوى منخفض تاريخياً، شراء عقود الخيارات على المؤشرات الرئيسية يعتبر غير مكلف نسبياً. هذا يوفر فرصة لتموضع لتحرك كبير قد يتبع صدور البيانات الأمريكية.
بالنسبة لأولئك الذين يركزون على المشتقات النقدية، فإن حركة الين تقدم اتجاهًا واضحًا، وإن كان محفوفًا بالمخاطر. يمكن أن يؤدي نقص السيولة بسبب العطلة اليابانية إلى تفاقم حركة الأسعار، لكن التكهنات المتعلقة بالسياسة الأساسية قوية. نتوقع أن زوج USD/JPY قد يختبر مستوى 145، وهو منطقة دعم فني من أواخر نوفمبر، إذا استمر الخطاب المتشدد من المسؤولين.
