توجهات أسعار الذهب
تراجعت صافي المراكز في الين الياباني في اليابان إلى ¥103.6K بعد أن كانت ¥116.2K سابقًا. يُعزى هذا التغيير إلى تقلبات في معنويات السوق وتعديلات محتملة في استراتيجيات الاستثمار.
زوج اليورو/الدولار الأمريكي ارتفع إلى ما فوق 1.1650، ويُنسب ذلك إلى انخفاض توقعات التضخم الاستهلاكي لمدة سنة واحدة من مؤشر معنويات المستهلك بجامعة ميتشيجان. شوهدت تحركات مماثلة في الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي، الذي ارتفع إلى ما فوق 1.3450 بسبب ضعف الدولار الأمريكي.
أسعار الذهب واصلت تعافيها، محققة مكاسب تتجاوز 3,350 دولار، بدعم من ضعف الدولار الأمريكي وعائدات السندات الأمريكية المنخفضة. في سوق العملات الرقمية، يقترب البتكوين من أعلى مستوى له على الإطلاق عند 123,218 دولار، بينما يترقب الإثريوم مستوى 4,000 دولار، ويسجل الريبل رقمًا قياسيًا جديدًا عند 3.66 دولار.
الناتج المحلي الإجمالي للصين للربع الثاني تجاوز التوقعات، حيث نما بنسبة 5.2% على أساس سنوي. وعلى الرغم من ذلك، تثار المخاوف بسبب تباطؤ مبيعات التجزئة وتراجع أسعار العقارات، مما يشير إلى الحذر في توقعاتهم الاقتصادية.
اختيار أفضل وسطاء الفوركس
يظل اختيار أفضل الوسطاء للتداول مهمًا في التنقل في سوق الفوركس. تعتبر الفروق التنافسية والتنفيذ السريع والمنصات التداولية القوية ميزات أساسية يجب أخذها في الاعتبار لاتخاذ قرارات تداول فعالة.
استنادًا إلى انخفاض صافي المراكز الشراء في الين الياباني، نرى فرصة للتمركز من أجل المزيد من الضعف. تُظهر بيانات CFTC الحديثة من يونيو 2024 فعليًا وجود مركز قصير ضخم، حيث يراهن المضاربون ضد العملة. نعتقد أن شراء خيارات الشراء لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني هو وسيلة حكيمة للاستفادة من الفارق المتزايد في أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة واليابان.
ترتبط القوة الأخيرة في زوجي اليورو/الدولار الأمريكي والجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي بشكل مباشر بتصورات اتجاه الاقتصاد الأمريكي. وبينما أظهر أحدث استطلاع لجامعة ميتشيجان انخفاضًا في معنويات المستهلك إلى 65.6 في يونيو 2024، يظل التضخم في الولايات المتحدة محور اهتمام رئيسي بالنسبة للاحتياطي الفيدرالي. ينبغي علينا النظر في استخدام عقود الخيار للتحوط ضد إمكانية عودة قوة الدولار في حال جاءت بيانات التضخم المقبلة أعلى من المتوقع.
نرى أن الاتجاه الصاعد للذهب هو حركة مستدامة، حيث يتداول حاليًا حول 2,320 دولار للأوقية، وليس الرقم المذكور. هذه الزيادة مدعومة بشراء البنوك المركزية والمخاطر الجيوسياسية المستمرة. تاريخيًا، يؤدّي الذهب أداءً جيدًا خلال دورات خفض أسعار الفائدة، والتي نتوقع أن يبدأها الاحتياطي الفيدرالي خلال العام المقبل.
يتطلب سوق العملات الرقمية الحذر في التنقل، حيث يتم تداول البتكوين بالقرب من 64,000 دولار، وليس السعر المذكور. أدى الموافقة الأخيرة على صناديق ETFs للإيثير إلى تعزيز التفاؤل، حيث يتداول الإثريوم حول 3,500 دولار. نوصي باستخدام استراتيجيات الخيار مثل straddles لتداول التقلبات التي نتوقعها حول القرارات التنظيمية المستقبلية والأحداث الاقتصادية الكبرى.
الإشارات الاقتصادية المتباينة في الصين تمثل خطرًا كبيرًا يجب أن نتحوط ضده. وبينما نما الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول بنسبة 5.3%، إلا أن أزمة العقارات المستمرة وضعف الطلب الاستهلاكي، حيث تباطأ نمو مبيعات التجزئة، يُعتبران مخاوف رئيسية. نقترح شراء خيارات البيع على صناديق الاستثمار المتداولة المركزة على الصين لعزل المحافظ من احتمالية الانكماش.
