في سوق منطقة اليورو، شهدت صافي المراكز CFTC EUR تغيير من €120.6K إلى €128.2K. يعكس هذا التغيير في ديناميكيات السوق التي تؤثر على اليورو مقابل العملات الأخرى.
ارتفع زوج اليورو/الدولار الأمريكي فوق علامة 1.1650، مدفوعًا بضعف الدولار الأمريكي وسط تراجع توقعات التضخم الاستهلاكي. وبالمثل، ارتفع زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي فوق 1.3450، مدعومًا بالمشاعر الإيجابية في السوق وضعف الدولار الأمريكي.
ارتفاع الذهب والعملات الرقمية
ارتفعت أسعار الذهب، محافظًة على المكاسب فوق 3,350 دولار، بفضل ضعف الدولار الأمريكي وتراجع عائدات سندات الخزانة الأمريكية. تم تداول البيتكوين بأكثر من 120,000 دولار، مقتربًا من أعلى مستوى له على الإطلاق، كما شهد كل من الإثريوم والريبل زيادات ملحوظة.
نما اقتصاد الصين بنسبة 5.2٪ على أساس سنوي في الربع الثاني، متجاوزًا التوقعات. ومع ذلك، يظل الحذر قائمًا بسبب التباطؤ في استثمارات الأصول الثابتة ومبيعات التجزئة، إلى جانب انخفاض أسعار العقارات.
اختيار أفضل وسطاء اليورو/الدولار الأمريكي يتطلب مراعاة عوامل مثل الفروق التنافسية وكفاءة المنصة. يظل الخطر متأصلًا في تداول الفوركس، مما يؤكد على أهمية فهم الرافعة المالية ومخاطر الاستثمار بشكل جيد.
نرى نموًا في المراكز الطويلة على اليورو كمؤشر أساسي على ثقة السوق. يعزز هذا الشعور بيانات حديثة من يوروستات تظهر بقاء التضخم الأساسي فوق هدف البنك المركزي، مما قد يؤدي إلى تأخير تخفيض أسعار الفائدة مقارنةً بالاقتصادات الأخرى. ستتضمن استراتيجيتنا تفضيل خيارات شراء طويلة المدى لليورو للاستفادة من هذا التباين، خاصة مقابل الدولار.
فرص السوق والتحذيرات
الضعف الكبير في العملة الأمريكية، الذي يرفع الجنيه والذهب، يبدو مرتبطًا مباشرة بالتغير في توقعات أسعار الفائدة. تظهر أحدث استطلاعات جامعة ميشيغان هذا، حيث انخفضت توقعات التضخم الاستهلاكية لمدة عام إلى 3.1٪، مما يمنح الاحتياطي الفيدرالي مرونة أكبر لتخفيف السياسة. نعتقد أن بيع الدولار مقابل سلة من عملات مجموعة G10 يظل الصفقة الأكثر وضوحًا للأسابيع المقبلة.
ومع ذلك، يجب أن نبقى حذرين بسبب الإشارات المختلطة من ثاني أكبر اقتصاد في العالم. على الرغم من أن الرقم الأساسي للنمو كان إيجابيًا، فإن البيانات الحديثة من المكتب الوطني للإحصاءات في الصين تُظهر انخفاض أسعار المنازل الجديدة للشهر الحادي عشر على التوالي، مما يبرز سحبًا كبيرًا على الموقف العالمي. يدفعنا ذلك لتحوط بعض تعرضنا للمخاطر بوضعيات حماية على العقود الآجلة للسلع الصناعية.
يتماشى ارتفاع الأصول الرقمية مع الأنماط التاريخية، حيث أدى ضعف الدولار وتراجع العوائد الحقيقية إلى تحفيز ارتفاعات مضاربة. حدثت السوق الصاعدة 2020-2021 في ظل ظروف اقتصادية مماثلة، مما يشير إلى أن القوة الحالية في البيتكوين لها دوافع أساسية تتجاوز الزخم البسيط. سنتعامل مع هذا السوق المتقلب باستخدام خيارات على صناديق الاستثمار المتداولة المتعلقة بالعملات المشفرة لتحديد مخاطرنا بوضوح.
