من المتوقع أن يشهد الأسبوع المقبل زيادة في موسم الأرباح مع إصدارات من شركات مثل تسلا وألفابيت. ومن المتوقع أن تعلن الشركات الكبرى مثل أمازون وآبل وميتا عن نتائجها في الأسبوع التالي.
يوم الاثنين، ستشارك فيريزون وبيتزا دومينوز أرباحها قبل افتتاح السوق، مع تحديد مواعيد الشركة إن إكس بي لأشباه الموصلات بعد ساعات السوق. يوم الثلاثاء سيشهد تقارير مبكرة من لوكهيد مارتن وكوكاكولا وفيليب موريس وجنرال موتورز ودي آر هورتون ونورثروب غرومان، بينما ستقدم تقارير تكساس إنسترومنتس وSAP وانتويتف سيرجيكال وكابيتال وان في وقت لاحق من اليوم.
إعلانات الأربعاء تشمل AT&T وGE Vernova وفريبورت ماكموران وجنرال دايناميكس في الصباح، تليها تسلا وألفابيت وسيرفس ناو وآي بي إم وتشيبوتل بعد إغلاق السوق. سيبدأ الخميس بتقارير من الخطوط الجوية الأمريكية ونوكيا وداو وساوث ويست وهني ويل، مع توقعات بظهور إنتل لاحقًا.
يختتم الأسبوع بكشف سنتين عن أرباحهم قبل افتتاح السوق يوم الجمعة. تقدم هذه الجدولة نظرة على قطاعات متنوعة مع شركات من التكنولوجيا والسيارات والرعاية الصحية والسلع الاستهلاكية التي تقدم تحديثات مالية.
نرى أن أرباح الأسبوع المقبل ستشكل حافزًا رئيسيًا للتقلبات في سوق السوق الذي أصبح مطمئنًا. مع تداول مؤشر VIX، وهو مقياس رئيسي لخوف السوق، مؤخرًا تحت 13، وهو أقل بكثير من متوسطه التاريخي، نعتقد أن العلاوات الخيارات لا يقوم بتسعير كافٍ للاحتمالات المفاجئة. ينبغي على المتداولين توقع زيادة حادة في التقلبات الضمنية (IV) للأسهم الفردية قبل تقاريرها.
سيكون تركيزنا على تقارير التكنولوجيا من تسلا وألفابيت يوم الأربعاء، والتي ستحدد السرد لبقية موسم التكنولوجيا. بعد فقدان تسلا لتسليمات الربع الثاني التي بلغت 444,000 مركبة، يحدد سوق الخيارات حركة سهم محتملة تزيد عن 8% في أي اتجاه، وسنراقب التوجيهات بشأن الهوامش بعناية. بالنسبة لألفابيت، سنبحث عن تعليقات حول نمو السحاب والتكاليف المرتبطة بتكامل الذكاء الاصطناعي، والتي ستؤثر على معنويات القطاع بأكمله.
ستوفر مجموعة أشباه الموصلات، مع تقارير من إن إكس بي وتكساس إنسترومنتس وإنتل، قراءة حاسمة للاقتصاد العالمي. بينما أفادت جمعية صناعة أشباه الموصلات بزيادة سنوية بنسبة 15.8% في المبيعات العالمية لشهر مايو 2024، ما زلنا حذرين بشأن القطاعات الصناعية والسيارات، التي أظهرت علامات تراجع. نعتقد أن استخدام سترادلز هو وسيلة صالحة للتداول على الاحتمال الواسع لتغييرات الأسعار في هذه الأسماء، بغض النظر عن الاتجاه.
سيقدم أداء شركات أكثر تقليدية مثل جنرال موتورز وكوكاكولا وفيريزون نقطة مواجهة للسرد التكنولوجي. بالنظر إلى أن تقرير مبيعات التجزئة لشهر يونيو أظهر زيادة أضعف من المتوقع بنسبة 0.1% فقط، سنحلل هذه التقارير للبحث عن علامات على ضعف الطلب الاستهلاكي. قد تشير أي مراجعات نزولية في التوجيهات من هذه الأسماء إلى مشاكل اقتصادية أوسع نطاقًا.
ستكون استراتيجية رئيسية للمتداولين في المشتقات ستكون التنقل في “سحق التقلبات الضمنية” الذي لا مفر منه بعد الأرباح. غالبًا ما تشهد أسماء ذات معامل بيتا مرتفع مثل تشيبوتل تضخم في تقلباتها الضمنية إلى مستويات قصوى، مع قيام السوق حاليًا بتحديد سعر حركة تناهز 7% لتقريرها. نحن نعتقد أن بيع العلاوة عبر استراتيجيات مثل الحديد المخروط يمكن أن يكون مربحًا إذا كانت حركة السهم الفعلية أقل دراماتيكية مما تشير إليه الضجة قبل الأرباح.
ستقدم التقارير من الخطوط الجوية الأمريكية وساوث ويست نظرة مباشرة على صحة المستهلك. بينما تظهر بيانات إدارة أمن النقل الأخيرة طلب سفر قوي، حيث تجاوز عدد المسافرين نقاط التفتيش أكثر من 2.8 مليون مسافر يوميًا، نركز على تأثير تكلفة الوقود على الربحية. نرى أن شراء الخيارات الوقائية يعد تحوطًا معقولًا ضد احتمال أن تقوض الأرقام القوية للعائدات تعليقات حول تزايد التكاليف.
