الجلسة الأوروبية خفيفة، تتميز ببيانات الحساب الجاري لمنطقة اليورو باعتبارها إصدارًا منخفض الأهمية.
في الجلسة الأمريكية، يتركز الاهتمام على بيانات المساكن الأمريكية/تراخيص البناء وتقرير مؤشر ثقة المستهلك لجامعة ميشيغان. على الرغم من أن بيانات الإسكان غالبًا ما تمر دون ملاحظة، إلا أن التركيز ينصب على مؤشرات التوظيف والتضخم.
توقعات مؤشر جامعة ميشيغان
من المتوقع أن يرتفع مؤشر جامعة ميشيغان إلى 61.5 من 60.7. من المتوقع أن تستمر التحسينات الأخيرة في هذا المؤشر بسبب التعديلات التشريعية وتقليل عدم اليقين المتعلق بالرسوم الجمركية.
بيانات توقعات التضخم ضمن الاستطلاع قد تكون موضع اهتمام، حيث تراجعت عن ذروتها في أبريل. يُتوقع أن يستمر هذا الاتجاه، مما يعكس التغيرات الأوسع في الاقتصاد.
البيانات الحالية لا تدعم خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في يوليو، على الرغم من الآراء المتباينة. المعلومات الحالية المتاحة لا تشير إلى تغيير وشيك في أسعار الفائدة.
نعتقد أن تقرير جامعة ميشيغان الأخير لثقة المستهلك يعد إشارة هامة للأسابيع المقبلة. فقد تراجع بشكل غير متوقع إلى 65.6، وهو أدنى مستوى في سبعة أشهر، مما يظهر أن المستهلكين أكثر قلقًا بشأن الاقتصاد مما كان متوقعًا. يشير هذا الضعف إلى أن شراء خيارات البيع الوقائية على مؤشرات الأسهم مثل S&P 500 يمكن أن يكون خطوة حكيمة للتحوط ضد تراجع محتمل في السوق.
توقعات التضخم وتأثيرات السوق
بيانات توقعات التضخم من ذلك الاستطلاع مهمة بنفس القدر، حيث لم تنخفض. بقيت النظرة المستقبلية لعام واحد ثابتة عند 3.3%، وهو ما يمنح البنك المركزي غطاءً للإبقاء على أسعار الفائدة مرتفعة. بالنسبة للمتداولين، فإن هذا الثبات يوحي بأن الرهانات على خفض سريع لأسعار الفائدة من المحتمل أن تفشل، مما يجعل الاستراتيجيات التي تستفيد من معدلات أعلى لأطول فترة أكثر جاذبية.
حذر السيد والر يتأكد من خلال “مخطط النقاط” الأخير للاحتياطي الفيدرالي، الذي يظهر الآن توقعًا وسيطًا لخفض واحد فقط في أسعار الفائدة في عام 2024، وهو انخفاض حاد عن الثلاثة المتوقعة في مارس. مع عدم وجود بيانات قوية تدفع باتجاه الخطوة، فإن خفض السعر في يوليو غير وارد. هذا يجعل بيع خيارات الشراء على الأصول الحساسة لأسعار الفائدة استراتيجية محتملة الربح، مستفيدًا من عدم وجود حافز صعودي فوري.
بالنظر إلى البيانات التاريخية، فإن انخفاض التقلب في السوق الحالي، مع مؤشر VIX الذي يحوم حول 13، يعد ملحوظًا. مثل هذا الهدوء غالبًا ما يسبق تحركًا كبيرًا في السوق بمجرد أن تتضح الاتجاهات الاقتصادية. تجعل هذه البيئة شراء الخيارات طويلة الأمد غير مكلفة نسبيًا، موضّحة لكسر محتمل في التقلب في وقت لاحق من هذا العام.
