زوج العملات GBP/USD يواجه حالياً مرحلة تقنية محورية حيث يتصادم تلاشي الزخم الصاعد بضغط هبوطي متزايد. تظهر شمعة دوجي على الرسم البياني اليومي عدم اليقين، حيث يدافع المشترون عن النطاق بين 1.3390 و 1.3370 رغم الضغوط الهبوطية السابقة.
تراجع زوج GBP/USD إلى أسفل قناته الصاعدة، متحركًا فوق مستوى 1.3400، مع دعم رئيسي عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6% للارتفاع بين يناير ويوليو. لا يزال يتحرك السعر تحت المتوسطات المتحركة البسيطة للـ 50 و20 يوماً، مما يشير إلى ضعف الزخم الصاعد على المدى القصير.
مؤشرات الزخم والتحليل الفني
تُظهر مؤشرات الزخم تحولًا بعيدًا عن الإشارات الصاعدة. يقترب مؤشر القوة النسبية من منطقة الشراء المفرط عند حوالي 39، بينما يشير المتوسط الحقيقي للمدى، عند 0.00927، إلى تقلص في التقلب اليومي، مما يوحي بإمكانية حدوث اختراق.
إذا انخفض زوج GBP/USD تحت مستوى 1.3390، فإن الأهداف التالية هي المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 يوم عند 1.3281 ومستوى فيبوناتشي 38.2% عند 1.3144. يستمر الاتجاه قصير الأجل في فرض ضغط بيع، ويحتاج الثيران لاستعادة المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يوماً لاستعادة السيطرة.
الجنيه الإسترليني هو أقدم عملة في العالم ويحل في المرتبة الرابعة من حيث التداول، حيث تؤثر السياسات النقدية لبنك إنجلترا بشكل مباشر على قيمته. تعتبر المؤشرات الاقتصادية مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات وميزان التجارة حاسمة في تحديد اتجاهها.
نظرًا للمرحلة التقنية غير الواضحة، نعتقد أن الوقت قد حان للتموقع للتحرك الهابط عبر شراء خيارات البيع. تشير شمعة الدوجي والفشل في الحفاظ على القناة الصاعدة إلى تلاشي قناعة الصاعد. يسمح لنا شراء خيارات البيع بالاستفادة من هبوط محتمل بينما نحدد الحد الأقصى للمخاطر بالقسط المدفوع.
الضغوط الأساسية وديناميات السوق
تتدعم هذه النظرة الفنية الهبوطية بالضغوط الأساسية على الجنيه الإسترليني. على الرغم من أن التضخم في المملكة المتحدة وصل إلى الهدف 2% في مايو 2024 لأول مرة منذ ما يقرب من ثلاث سنوات، إلا أن التضخم المرتفع في الخدمات بنسبة 5.7% يدفع بنك إنجلترا نحو خفض أسعار الفائدة في أغسطس أو سبتمبر. وهذا التباين في السياسات مع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي الأقوى يدعم بوضوح الجنيه الضعيف.
على الجانب الآخر، يستمر الدولار في إظهار قوة، مدعومًا بسوق عمل قوي وبنك مركزي متأنٍ. أظهر تقرير الوظائف غير الزراعية مؤخرًا أن الاقتصاد الأمريكي أضاف 272,000 وظيفة، محطمًا التوقعات ومؤكداً على استمرارية الفائدة المرتفعة لفترة طويلة. هذا التباين الأساسي يجعل بيع الزوج اقتراحًا جذابًا.
يقدم الانكماش في التقلب اليومي الذي أشار إليه المتوسط الحقيقي للمدى فرصة. عادةً ما يرتبط الانخفاض في التقلب بتكاليف أقل لخيارات الشراء، مما يجعل هذه اللحظة مثالية لشراء خيارات البيع قبل الاختراق المحتمل. يمكننا تأمين حماية ضد الانخفاض بتكلفة أقل قبل توقع زيادة في الحركة السعرية.
تاريخياً، الفترات التي شهدت تبايناً كبيراً في السياسات النقدية، مثل الانخفاضات الحادة التي شوهدت في عام 2022، أدت إلى انخفاضات متعددة السنتات في زوج العملات. يجب أن يخترق السعر مستوى الدعم الحرج عند 1.3390، حيث نرى طريقًا واضحًا نحو المتوسط المتحرك لـ 100 يوم والهدف اللاحق لـ فيبوناتشي. يشير هذا التاريخ إلى أن حركة سريعة نحو الأسفل محتملة عند كسر الدعم الرئيسي.
يجب أن يتم إبطال استراتيجيتنا إذا تمكن الثيران من استعادة المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا. سنستخدم إغلاق فوق هذا المستوى كإشارة لإعادة التقييم أو الخروج من المراكز الهابطة. حاليًا، تشير جميع المؤشرات إلى الاستعداد لانخفاض نحو مستوى 1.3281.
