لقد ضعف الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي بعد بيانات توظيف أسترالية مخيبة للآمال وأرقام مبيعات تجزئة أمريكية قوية. ارتفع معدل البطالة الأسترالي إلى 4.3٪ في يونيو، بينما زادت مبيعات التجزئة الأمريكية بنسبة 0.6٪، متجاوزة التوقعات.
زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي يتم تداوله تحت 0.6485 مع خسائر يومية بالقرب من 0.70٪. في ضوء الأرقام الأضعف للتوظيف الأسترالي وتوقعات تضخم منخفضة، هناك احتمال متزايد أن ينظر بنك الاحتياطي الأسترالي في تخفيض سعر الفائدة من 3.85٪ إلى 3.60٪.
الزخم النزولي لزوج الدولار الأسترالي/الأمريكي
زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي يمر بمرحلة زخم نزولي، ويتحرك أسفل مستويات المقاومة الرئيسية مع احتمال تقدم نحو 0.6400. إذا ظلت الأسعار فوق مستويات الدعم، قد تكون هناك فرصة لانتعاش صعودي، تستهدف مستويات فيبوناتشي أعلى.
تؤثر أسعار الفائدة على العملات، مما يجعل البلدان ذات الأسعار الأعلى أكثر جاذبية للأموال العالمية. كما تؤثر أيضًا على أسعار الذهب، حيث تزيد الأسعار العالية للدولار الأمريكي من قيمته، مما يؤدي إلى انخفاض أسعار الذهب.
نعتقد أن التباين بين الاقتصادين الأسترالي والأمريكي يقدم فرصة واضحة للمتداولين. الزيادة الأخيرة في معدل البطالة المحلي إلى 4.1% في يناير 2024 تعزز من الحالة لسياسة مخففة. هذا يتناقض مع الصورة الأمريكية المعقدة، مما يجعل مشتقات العملة أداة فعالة للتنقل في الأسابيع القادمة.
وضعف أرقام التوظيف من مكتب الإحصاءات الأسترالي ضغطًا كبيرًا على البنك المركزي. مع تراجع توقعات التضخم، تشير تسعيرات السوق الآن إلى احتمال كبير لتخفيض السعر من 4.35% بحلول نهاية 2024. لذلك ينبغي أن نتوقع ضعفًا إضافيًا في العملة المحلية إذا استمر هذا السرد.
من ناحية أخرى، أفسدت البيانات الأمريكية الأخيرة الرؤية للاحتياطي الفيدرالي. بينما كانت الاقتصاد resilient، تراجعت مبيعات التجزئة لشهر يناير 2024 بشكل غير متوقع بنسبة 0.8%، وهو أكبر انخفاض في ما يقرب من عام. زادت هذه النتيجة من قناعة السوق، حيث أظهر أداة متاعبة الاحتياطي الفيدرالي CME FedWatch Tool احتمالًا بأكثر من 70% لخفض السعر في اجتماع يونيو.
استراتيجيات وسط التباين الاقتصادي
نظرًا للزخم النزولي الذي دفع الزوج تحت مستويات المقاومة الرئيسية، نرى قيمة في الاستراتيجيات التي تحقق ربحًا من استمرار التراجع نحو مستوى الدعم 0.6400. شراء خيارات البيع أو إنشاء مراكز قصيرة في سوق العقود الآجلة يتماشى مع هذا الاتجاه الأساسي. تتيح لنا هذه النهج الاستفادة من اتساع فارق سعر الفائدة.
ومع ذلك، إذا وجد الزوج دعمًا شراء قويًا وصمد، فقد يحدث انتعاش تكتيكي. في هذا السيناريو، يعكس شراء خيارات الشراء التي تتجاوز مستوى النقود الحالية وسيلة منخفضة التكلفة للتمركز لانتعاش محتمل. سيكون هذا تداولًا متعارضًا مع الرياح العكسية الأساسية السائدة.
ترتبط العملة بالسلع، خاصة الذهب، مما يضيف بُعدًا آخر للنظر فيه. تميل أسعار الفائدة الأعلى إلى تعزيز قوة الدولار الأمريكي والضغط على الذهب، ولكن التوترات الجيوسياسية الأخيرة حافظت على أسعار الذهب قوية فوق 2,000 دولار للأوقية. يمكن أن يؤثر ضعف العملة المحلية أيضًا على ربحية صادرات التعدين الكبيرة في أستراليا.
يوفر النظر إلى التاريخ درسًا قيمًا لما قد يأتي. خلال الفترة 2013-2015، تسبب ديناميكية التباين السياسي في انخفاض زوج العملات بأكثر من 30٪. يمكن أن نكون بصدد الدخول في اتجاه ممتد آخر إذا استمر المصرفان المركزيان في تبني سياسات متعارضة.
