شهد مؤشر S&P 500 ارتفاعًا طفيفًا بنسبة 0.32% يوم الأربعاء على الرغم من بعض عمليات جني الأرباح، محتفظًا بتماسكه على المدى القصير. ورغم أن مبيعات التجزئة تجاوزت التوقعات بزيادة شهرية بنسبة 0.6%، إلا أن المعنويات أظهرت انخفاضًا طفيفًا عن استطلاع اليوم السابق.
انخفض مؤشر ناسداك 100 عن ذروته يوم الثلاثاء عند 23,051.87، حيث أغلق بارتفاع بنسبة 0.1%، مما قد يشير إلى نمط قمة محتمل. ارتفع مؤشر VIX إلى 19.48 قبل أن يستقر بالقرب من 17، مما يظهر استمرارية التماسك في السوق. عادةً ما يشير مؤشر VIX الأدنى إلى خوف أقل في السوق، على الرغم من أنه يمكن أن يشير أيضًا إلى انخفاض محتمل في السوق.
تقلب السوق والتأثيرات الجيوسياسية
العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 تتراوح حول 6,300، مع المقاومة عند 6,300-6,320 والدعم بالقرب من 6,240-6,260. تظل الأسواق متقلبة ومستجيبة للأحداث الجيوسياسية. انخفضت أسعار النفط الخام بنسبة 0.21% لكنها انتعشت بسبب الانخفاضات الأكبر من المتوقع في المخزونات الأميركية، حيث استقرت الأسعار حول 65-66 دولار.
استأنف النفط الخام اتجاهه التصاعدي، ليجد مقاومة عند 67 دولار. يظل سوق الأسهم ضمن تقحيح مستوي، في انتظار نتائج الشركات لتوجيه الاتجاه. من المقرر إعلان نتائج نتفليكس اليوم، بينما من المتوقع صدور تقارير الشركات التكنولوجية الكبرى الأسبوع المقبل. يُظهر هذا التماسك المستمر عدم وجود اتجاهات صعودية أو هبوطية قوية.
نرى أن تماسك السوق الحالي يمثل فرصة للمتداولين لاستخدام استراتيجيات قائمة على النطاق. مع مؤشر CBOE للتقلبات يقترب مؤخرًا من أدنى مستوى له منذ عدة سنوات حول 13، تكون العلاوات الاختيارية رخيصة نسبيًا، مما يجعله وقتًا جيدًا لتحديد المخاطر. يمكن أن يكون بيع العلاوات من خلال استراتيجيات مثل الـiron condors على مؤشر S&P 500 فعالًا بينما يتحرك السوق عرضيًا.
يُشير الانخفاض في مؤشر ناسداك 100 من أعلى مستوى له مؤخرًا فوق 19,900 إلى أن بعض الحذر مطلوب. نعتقد أن شراء عقود الخيارات الوقائية على صناديق الاستثمار المتداولة الثقيلة في التكنولوجيا هو طريقة حكيمة للتحوط من محافظ طويلة ضد انخفاض محتمل. هذا ذو صلة خاصة لأن الارتفاع قد تم تحفيزه من خلال مجموعة ضيقة من أسهم التكنولوجيا الكبرى، التي قد تكون عرضة لجني الأرباح.
استراتيجيات التداول وموسم الأرباح
نظرًا لأن السوق في انتظار توجيه من الأرباح المقبلة للشركات، نعتقد أن المتداولين يمكنهم وضع مواقف لتحقيق حركة سعرية كبيرة. يتيح شراء تقلبات طويلة الأمد أو قصيرة الأمد لشركات مثل نتفليكس، التي تسبب تقارير أرباحها تقلبات كبيرة تاريخيًا، الاستفادة من الهبوط في أي اتجاه. يشتري هذا النهج التقلبات بشكل فعال عندما يكون السوق غير مؤكد.
يساعد الاستقرار الأخير في أسعار النفط الخام، الذي يتم تداوله الآن حول 81 دولارًا للبرميل بعد تقارير المخزون الأميركي، في تهدئة مخاوف التضخم الفورية. بالنسبة للذين يتداولون في هذا القطاع، نقترح استخدام فروق التقويم على صناديق الاستثمار المتداولة المركزة على الطاقة. يسمح هذا بالاستفادة من الانحلال الزمني قصير الأجل مع الاحتفاظ بالتعرض لانفجار محتمل في وقت لاحقًا في موسم القيادة الصيفي.
مع توفير مستويات فنية واضحة، نرى هذا السوق مناسبًا لفروق المخاطرة المحددة. يوفر بيع فروق وضعية إيجابية على المؤشرات دون المقاومة الحالية حول 5,440 أو فروق دعوة سلبية فوق المقاومة 5,500 تداولًا عالي الاحتمال. يستغل هذا التماسك المستمر والانحلال الزمني.
أنشئ حساب تداول VT Markets الخاص بك مباشرة و ابدأ التداول الآن.
