من المتوقع أن تصدر نتفليكس تقرير أرباحها قريبًا، حيث يتوقع المحللون زيادة بنسبة 44.87% في الأرباح لكل سهم، بارتفاع يصل إلى 7.08 دولار مقارنة بـ 4.88 دولار العام الماضي. ومن المتوقع أن تنمو العائدات بنسبة 15.7% لتصل إلى حوالي 11.06 مليار دولار مقارنة بـ 9.56 مليار دولار العام الماضي. يتوقع السوق حركة محتملة في الأسهم تصل إلى حوالي 6% بمجرد الإعلان عن الأرباح.
تشمل المناطق ذات الاهتمام نمو الإعلانات ومشاركة المشتركين وهوامش الربح. على الرغم من الأهداف السعرية القوية بين 1.33 ألف دولار و1.4 ألف دولار، فإن أي خيبة أمل صغيرة قد تؤثر على الأسهم. تشير النسب الحالية للسعر إلى الأرباح إلى توقعات بنمو الأرباح، مع نسبة السعر إلى الأرباح المتأخرة عند 59.5× ونسبيتها المستقبلية عند 46.8.
تتداول أسهم نتفليكس حاليًا عند 1269 دولارًا، مما يمثل زيادة بنسبة 42.4% لهذا العام. شهد السهم مكاسب كبيرة في 2024 و2023، لكنه انخفض بنسبة 51.05% في 2022. وصل إلى أعلى مستوى قياسي له عند 1341.15 دولارًا في يونيو، بينما وصل إلى أدنى مستوى له في أبريل عند 821.10 دولارًا. قد يشير الانخفاض دون متوسط متحرك لـ 50 يوماً، الحالي عند 1225.95 دولارًا، إلى تراجع. تشمل مستويات الدعم المحتملة الأخرى 1176.28 دولارًا، 1141.24 دولارًا، 1100.26 دولارًا، و1080.12 دولارًا. يبلغ متوسط الحركة على مدى 200 يومًا 982.62 دولارًا، وقد تم الاقتراب منه آخر مرة خلال الحركة التصحيحية في أبريل.
مع تسعير الأسواق لتحرك بنسبة 6% بعد صدور الأرباح، نرى أن هذه لحظة حاسمة للمتداولين في المشتقات. التوقعات العالية لكل من الربح ونمو العائدات تخلق وضعًا ثنائيًا. هذا يعني أن التأرجح السعري الكبير يبدو محتملاً، مما يجعل استراتيجيات الخيارات التي تستفيد من التقلبات جذابة.
تقييم الشركة المرتفع، مع نسبة السعر إلى الأرباح المتأخرة تقارب 60، لا يترك مجالًا للخطأ. حتى النقص الطفيف في مشاركة المشتركين أو التوقعات الحذرة بشأن الهوامش قد يؤدي إلى تراجع. نعتقد أنه إذا كانت النتائج مخيبة للآمال، فقد يختبر السهم بسهولة متوسط الحركة لـ 50 يوماً بالقرب من 1226 دولارًا.
بينما من ناحية أخرى، يمكن أن يدفع الفوز القوي السهم نحو أعلى مستوى مسجل حديثًا له عند 1341.15 دولارًا. نشير إلى أن التقارير الأخيرة من مايو 2024 أظهرت أن الخطة المدعومة بالإعلانات لديها بالفعل 40 مليون مستخدم نشط شهريًا، وهي إحصائية رئيسية تدعم رواية النمو.
نظرًا لأن الشركة أضافت 9.33 مليون مشترك في الربع الأول، فإن المعايير الموضوعة لهذا التقرير مرتفعة جدًا. يدعم هذا التاريخ القوي من الأداء التوقعات المرتفعة المشتملة في السعر. أي مؤشر على تباطؤ هذا الزخم قد يعاقب بشدة.
بالنسبة للمتداولين الذين يتوقعون حركة كبيرة ولكن غير متأكدين من الاتجاه، قد يكون شراء استراتجية straddle أو strangle خطوة ممكنة، على الرغم من أن التقلب الضمني العالي يجعل هذه الاستراتيجيات مكلفة. نهج أكثر فعالية من حيث التكلفة سيكون استخدام فوارق الخصم، بشراء فارق اشتراك إذا كنت صاعدًا أو فارق بيع إذا كنت هابطًا.
مع النظر إلى ما بعد التقرير الفوري، نرى قوة أساسية تشير إلى أن الشراء عند الانخفاضات قد يكون مجزيًا. وقد أثبتت الخدمة أن الطلب غير مرن، وأن حركتها الاستراتيجية لبث مباراتين في دوري كرة القدم الأمريكية يوم عيد الميلاد 2024 هو محفز جديد كبير للعائدات. يوفر هذا الإمكانات طويلة الأمد قاعدة للسهم، حيث من المرجح أن يتدخل المستثمرون مع أي ضعف كبير.
