يحافظ الذهب على اتصال مع خط الاتجاه الرئيسي، في ظل بقاء السوق ضمن مسار محدود بشكل كبير. الأرقام الأقل من المتوقع لمؤشر أسعار المستهلكين الأساسي ومؤشر أسعار المنتجين الأساسي لم ترفع الأسعار، مما يشير إلى أن التركيز قد يكون على أمور أخرى.
في الرؤية الأوسع، من المرجح أن يستمر الاتجاه الصعودي للذهب مع انخفاض العوائد الحقيقية في ظل تسهيلات الاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، قد تؤدي التعديلات المتشددة في توقعات تخفيضات الفائدة إلى تصحيحات قصيرة الأجل.
تحليل الشارت اليومي
يظهر تحليل الشارت اليومي ارتداد الذهب إلى خط الاتجاه الصعودي، حيث قد يتدخل المشترون لتحريك السعر نحو مقاومة 3438. سيهدف البائعون إلى كسر هبوطي لاستهداف مستوى 3120.
على شارت الأربع ساعات، يظهر خط اتجاه صغير من خلال ربط الانخفاضات الأخيرة. قد يتوقع المشترون حصول ارتداد عن هذا الخط، بينما سيحاول البائعون دفعه للأسفل ليتحقق مستويات جديدة دنيا.
العرض على شارت الساعة الواحدة يقدم القليل من الأفكار الجديدة، مع اهتمام المشترين بفرص التراجع عند خطوط الاتجاه وتركيز البائعين على الانفجارات المحتملة.
تشمل البيانات الاقتصادية القادمة مطالبات البطالة الأمريكية وأرقام مبيعات التجزئة اليوم، مع اكتمال أسبوع جامعة ميشيغان لاستطلاع شعور المستهلك غداً.
استراتيجيات تداول المشتقات
نعتقد أن على متداولي المشتقات النظر إلى السوق الحالية المحصورة كتراكم للتوتر قبل حركة كبيرة. يشير نقص الارتفاع القوي بعد بيانات التضخم الأقل، حيث كان آخر مؤشر CPI الأساسي عند 3.4%، إلى أن تركيز السوق قد تحول نحو مؤشرات النمو المستقبلية. هذا يشير إلى أنه يجب أن نكون مستعدين للتقلبات مع هضم المعلومات الجديدة.
يرتبط توقعنا الإيجابي للذهب على المدى الطويل بتوقع انخفاض العوائد الحقيقية بمجرد أن يبدأ الاحتياطي الفيدرالي دورة التسهيل. تاريخياً، كان الذهب يؤدي بشكل جيد خلال الفترات التي تسبق تخفيضات الفائدة، مثل الدورة التي بدأت في منتصف عام 2019. ومع ذلك، فإن أي تعليقات من المسؤولين تؤخر الجدول الزمني للتخفيضات، كما شهدنا مؤخراً، من المرجح أن تؤدي إلى تصحيحات قصيرة الأجل.
بالنظر إلى البيانات الاقتصادية الأخيرة، حيث كانت مبيعات التجزئة لشهر مايو أضعف من المتوقع بزيادة بلغت 0.1% فقط، فإن الحجة لبناء تباطؤ اقتصادي تتزايد. يجب أن يعزز هذا الذهب عادة، لكن موقعه على خط الاتجاه الرئيسي يظهر تردد المتداولين. نرى ذلك كنقطة قرار حاسمة للمعدن في الأسابيع القادمة.
بالنسبة للمتداولين الذين يتوقعون ارتفاعاً، نعتقد أن شراء خيارات الاتصال يوفر موضعاً بخطر محدد، خاصة عندما يكون السعر يختبر خط الاتجاه. تتيح هذه الاستراتيجية المشاركة في حركة محتملة نحو مستوى المقاومة المذكور في التحليل. المدخل هو واضح، باستخدام خط الاتجاه كقاعدة للموقف الإيجابي.
بالمقابل، يجب على المتداولين الذين يتوقعون انكساراً النظر في شراء خيارات البيع إذا كسر السعر بشكل حاسم تحت خط الاتجاه الرئيسي. سيكون لدينا تأكيد للكسر على شارت الأربع ساعات بدليل لتعزيز الاقتناع السلبي. هذه الحركة ستستهدف مستوى الدعم الكبير التالي المحدد في التقرير.
قد يكون من المهم مراقبة التقلب الضمني في خيارات الذهب، حيث إن الارتفاع يشير إلى أن السوق يسعر في حركة أكبر. سيكون استطلاع شعور المستهلك بجامعة ميشيغان غداً مهماً، حيث أن عنصر توقعات التضخم فيه يُتابع عن كثب من قبل الاحتياطي الفيدرالي. يمكن أن يكون هناك مفاجأة في هذا الرقم بمثابة الحافز لكسر الجمود الحالي في النهاية.
