استقر مؤشر أسعار المنتجين في روسيا (MoM) عند -1.3% في يونيو. لم تكن هناك تغييرات في المؤشر مقارنة بالشهر السابق، مما يشير إلى استقرار الأسعار في قطاع المنتجين.
يتراجع زوج العملات AUD/USD، معتقلاً فوق 0.6500، بينما تنتظر الأسواق تقرير التوظيف الأسترالي للحصول على توجيهات جديدة. التكهنات بشأن موقف سعر الفائدة للاحتياطي الفيدرالي تعزز الطلب على الدولار الأمريكي، مما يؤثر على زوج العملات.
الين الياباني وبنك اليابان
ارتفع زوج العملات USD/JPY إلى 148.00 مرة أخرى حيث تراجعت التوقعات لرفع سعر الفائدة من بنك اليابان. بيانات التجارة اليابانية المخيبة للآمال وتعزيز الدولار الأمريكي يدعمان حركة العملة.
تنخفض أسعار الذهب وسط انخفاض الطلب وتحقيق الدولار الأمريكي مكاسب طفيفة. قد تستمر الشكوك المرتبطة بالتجارة في التأثير على تزاوج XAU/USD.
شهد الإيثيريوم ارتفاعًا فوق 3,400 دولار، مسجلًا زيادة بنسبة 10% في يوم واحد وارتفاع بنسبة 25% على مدار الأسبوع. يتم تصنيفه الثاني في الأداء بين العملات المشفرة الرئيسية، حيث يتخلف فقط عن DOGE.
وصل نمو الناتج المحلي الإجمالي للصين إلى 5.2% على أساس سنوي في الربع الثاني، مع تجارة وإنتاج صناعي قوي. لا تزال القلقوم بشأن التباطؤ في الاستثمارات الثابتة وتجارة التجزئة، مع تراجع أسعار العقارات.
نرى أن التسعير المستقر للمنتجين في روسيا مضلل، نظرًا لأن التضخم الاستهلاكي في البلاد أُبلغ عنه مؤخرًا عند 7.8% على أساس سنوي. من المحتمل أن يجبر هذا الرقم المرتفع البنك المركزي على الحفاظ على سياسته النقدية التقييدية. لذلك، نحن حذرون من البيع بناءً على هذا المؤشر الوحيد للمنتجين.
الدولار الأسترالي وأسواق العقود المستقبلية الأمريكية
نرى ضعف الدولار الأسترالي الحالي كاتجاه محتمل، خاصةً مع إظهار أحدث تقرير توظيف في أستراليا ارتفاع معدل البطالة إلى 4.1%. مع تحديد أسواق العقود المستقبلية الآن فرصة أقل لخفض أسعار الفائدة المبكرة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، نعتقد أن شراء خيارات البيع لزوج AUD/USD يوفر ملف تعريف مخاطرة مواتٍ. تضعنا هذه الاستراتيجية في وضعية للاستفادة من الكسر المحتمل دون مستوى الدعم 0.6500 الرئيسي.
يبدو أن انخفاض الين مستمر، حيث إن التضخم الأساسي في اليابان انخفض مؤخرًا إلى 2.3%، مما يمنح البنك المركزي تأجيل تشديد السياسة بشكل كبير. تاريخيًا، الفجوة العريضة والمستمرة في العائد بين السندات الحكومية الأمريكية واليابانية قد عززت الدولار مقابل الين. نحن نفكر في خيارات شراء USD/JPY للاستفادة من الحركة فوق مستوى 148.00.
نعتقد أن سعر الذهب يتعرض لضغوط من ارتفاع العوائد الحقيقية الأمريكية، مما يزيد من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الأصول غير المربحة. تقوية مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) مجددًا فوق 104 يدعم هذه النظرة. لذلك، نحن نستكشف بيع فروقات الشراء خارج المال على المعدن الثمين لجني الأرباح من حركة الأسعار الجانبية أو الانخفاض الطفيف.
الارتفاع الأسبوعي بنسبة 25% للأصول الرقمية مرتبط بشكل قوي بالمضاربات المؤسسية حول الموافقات الفورية لصناديق الاستثمار المتداولة، وهو محفز نجده مشجعًا. ارتفع الاهتمام المفتوح في خيارات الشراء، خاصة بالنسبة للأسعار المستهدفة فوق 3,500 دولار، مما يؤكد على التوجه الصعودي القوي في سوق المشتقات. نعتقد أن خيارات الشراء الطويلة تعد وسيلة حكيمة للحصول على تعرض لمزيد من الارتفاع مع إدارة المخاطر.
نحن نستبعد رقم النمو الرئيسي من الصين بسبب وجود علامات واضحة على ضعف اقتصادي داخلي. البيانات التي تظهر انكماشًا بنسبة 9.6% على أساس سنوي في الاستثمار العقاري و مؤشر مديري المشتريات التصنيعي دون 50 تعزز المخاوف بشأن الطلب المحلي. هذا يعزز رؤيتنا السلبية بشأن السلع الصناعية، مما يشير إلى أن خيارات البيع على أدوات مثل العقود المستقبلية للنحاس قد تكون في وقتها المناسب.
